《集團(tuán)資金管理與信貸融資技巧》培訓(xùn)課件大綱

課程背景：

財(cái)務(wù)部門作為企業(yè)價(jià)值管理和戰(zhàn)略管理的核心載體，首要的是清楚和掌握企業(yè)經(jīng)濟(jì)價(jià)值（或經(jīng)濟(jì)增加值，EVA），加權(quán)平均資本成本（WACC），以及現(xiàn)金流折現(xiàn)（DCF和NPV）等企業(yè)估值和價(jià)值管理的先進(jìn)工具。而在企業(yè)價(jià)值管理過程中，重點(diǎn)關(guān)注的是資本結(jié)構(gòu)政策，營運(yùn)資本政策，股利政策，和投資政策四個(gè)方面，每個(gè)方面都直接關(guān)系到資金規(guī)劃和管理。

此外，95%以上倒閉的公司是由于現(xiàn)金流枯竭、資金鏈斷裂導(dǎo)致的（瑞典薩博汽車，德隆集團(tuán)，無錫尚德太陽能等）。如何從價(jià)值管理和風(fēng)險(xiǎn)管理的角度，從根源上解決戰(zhàn)略資金規(guī)劃，資金預(yù)測，資金計(jì)劃安排，現(xiàn)金流預(yù)測，資金使用綜合成本測算，資金籌措，營運(yùn)資本管理，資金使用效率評估，閑置資金理財(cái)?shù)?，對現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理至關(guān)重要。

l 你知道資本資產(chǎn)結(jié)構(gòu)如何確定嗎？

l 戰(zhàn)略成本管理對現(xiàn)金流和資金管理的意義

l 集團(tuán)資金管理包括公司戰(zhàn)略規(guī)劃，資金預(yù)算管理，資產(chǎn)管理，投資管理，資金籌措、使用和理財(cái)，現(xiàn)金流預(yù)測，營運(yùn)資本管理等。您的公司是否存在以下問題，或者重視以下問題？

n 公司是否有清晰的戰(zhàn)略規(guī)劃，以及實(shí)施計(jì)劃分解，尤其是資金中長期規(guī)劃？

n 公司是否重視資本資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析和管理？

n 公司是否有明確的資產(chǎn)管理計(jì)劃？

n 公司的投資分析和決策程序是否嚴(yán)謹(jǐn)？

n 公司有沒有專業(yè)的資金管理團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)現(xiàn)金流預(yù)測、分析和管理？尤其是營運(yùn)資本管理操作水平如何？

n 資金籌措方式和結(jié)構(gòu)是否基于最優(yōu)資本資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和公司經(jīng)營計(jì)劃？為什么要舍近求遠(yuǎn)、取長補(bǔ)短？

n 資金是否進(jìn)行集中管理？如何實(shí)現(xiàn)價(jià)值管理？資金使用效率和效益如何？風(fēng)險(xiǎn)、成本、匯報(bào)如何平衡？

課程培訓(xùn)收益：

通過本次實(shí)戰(zhàn)型集團(tuán)資金管理和信貸融資實(shí)戰(zhàn)演習(xí)，學(xué)員可以全面掌握如何規(guī)劃和運(yùn)用集團(tuán)資金，在控制公司資產(chǎn)使用和資金風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，基于國際國內(nèi)最先進(jìn)的資金管理技術(shù)和手段，實(shí)現(xiàn)資金使用效益和效率最大化，真正踐行公司價(jià)值管理和財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理。

l 避免公司破產(chǎn)危機(jī)：認(rèn)清公司出現(xiàn)危機(jī)的前奏及資金層面的外在表現(xiàn)特征，及時(shí)進(jìn)行事前預(yù)警。

l 確保公司戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)：公司運(yùn)營計(jì)劃和年度預(yù)算最終要靠資金的絕對保證來實(shí)現(xiàn)，通過合理和科學(xué)的資金管理達(dá)到戰(zhàn)略、計(jì)劃、預(yù)算、業(yè)務(wù)控制的高效統(tǒng)一。

l 關(guān)注公司流程梳理和信息化建設(shè)：財(cái)務(wù)管理現(xiàn)在已經(jīng)是一項(xiàng)高度集成和模塊化的工作，資金管理更是業(yè)務(wù)運(yùn)營的保障，在不斷變化的內(nèi)外部環(huán)境中財(cái)務(wù)人員時(shí)刻關(guān)注業(yè)務(wù)模式的變化和公司流程梳理，實(shí)現(xiàn)自由現(xiàn)金流高度和諧，同時(shí)學(xué)會應(yīng)用現(xiàn)金流折現(xiàn)法（DCF）管理更是的投資、資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值最大化。

課程大綱：

第一天

一、目前集團(tuán)企業(yè)資金管理現(xiàn)狀解析

1、集團(tuán)企業(yè)有明確的公司戰(zhàn)略，年度計(jì)劃和資金預(yù)算管理體系嗎？

n 資金管理是為實(shí)現(xiàn)公司戰(zhàn)略服務(wù)的，戰(zhàn)略不清晰是不是很可怕？

n 公司年度計(jì)劃和全面預(yù)算管理嚴(yán)謹(jǐn)度不高

n 資金預(yù)算和資金籌措被理解為資金管理

n 戰(zhàn)略成本管理高度不夠?qū)е沦Y金管理的“頭痛醫(yī)頭，腳痛醫(yī)腳”短期行為

n 資金管理的戰(zhàn)術(shù)安排――你喜歡坐電梯還走樓梯？（互動(dòng)環(huán)節(jié)：不同的管理理念和不同的管理手段在資金管理中的靈活使用）

n 資金管理的角色錯(cuò)位問題――“水庫和大壩的原理”

l 找水源：企業(yè)戰(zhàn)略擴(kuò)張的資金從哪里來？

l 修河道：資金流動(dòng)（進(jìn)入和退出）的渠道問題

l 蓄水池（水庫）：可支配資金的合理運(yùn)作和理財(cái)

l 防洪壩：資金運(yùn)用的風(fēng)險(xiǎn)防范

n 全球化經(jīng)濟(jì)整合（收購兼并，資本運(yùn)作）對集團(tuán)資金管理提出了更高的要求

案例分析——某大型集團(tuán)企業(yè)資金管理現(xiàn)狀

2、 公司董事會或CEO經(jīng)常問CFO的幾個(gè)問題

n 公司的資金能滿足公司發(fā)展戰(zhàn)略和年度預(yù)算嗎？

n 公司有足夠的籌資能力保障業(yè)務(wù)所需或抓住新的發(fā)展機(jī)遇嗎？

n 公司的資產(chǎn)管理可以再改進(jìn)一些嗎？

n 公司的資金周轉(zhuǎn)能再快一點(diǎn)嗎？

n 有沒有辦法將成本控制得更低一些？

3、目前企業(yè)資金管理現(xiàn)狀

n 企業(yè)集團(tuán)多極法人，組織結(jié)構(gòu)負(fù)責(zé)，管理鏈條過長

n 沒有價(jià)值管理理念，資產(chǎn)管理限于實(shí)務(wù)管理，不清楚資本資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的重要性

n 資金管理職能不夠強(qiáng)，專業(yè)人員或知識缺乏

n 內(nèi)部流程不全或不夠嚴(yán)謹(jǐn)，資金管理薄弱

n 風(fēng)險(xiǎn)管理體系不夠完善

4、企業(yè)怎么用錢很重要

n 企業(yè)為什么總是缺錢？（追求價(jià)值最大化和社會責(zé)任）

n 企業(yè)只用自己的錢永遠(yuǎn)做不大

n 只有用好別人的錢、用好明天的錢、用好虛擬資本，才能把企業(yè)做強(qiáng)做大。

n 一元錢可以成為10元錢的虛擬經(jīng)濟(jì)資本，產(chǎn)生更多的價(jià)值。

n 自己的錢是有限的，用自己的錢只能是滾雪球式發(fā)展

n 社會的錢是無限的，用社會的錢可以是膨脹式發(fā)展

二、公司全面預(yù)算管理，現(xiàn)金流預(yù)測和預(yù)算

1、全面預(yù)算管理是企業(yè)運(yùn)營計(jì)劃實(shí)施過程，現(xiàn)金流預(yù)測和預(yù)算是企業(yè)經(jīng)營的血液

n 企業(yè)經(jīng)營計(jì)劃和年度預(yù)算

n 如何做好現(xiàn)金流預(yù)測？

l 源頭：業(yè)務(wù)分析和預(yù)測

l 各種能力缺口和內(nèi)外部資源評估

l 內(nèi)外部資源量化過程（體現(xiàn)在資金或現(xiàn)金流上）

l 資金來源規(guī)劃――如何擁有、獲得、高效利用現(xiàn)金流？

﹣ 企業(yè)自身造血能力（盈利）

﹣ 股東投入

﹣ 其他投資人投入（戰(zhàn)略投資者，VC，PE等）

﹣ IPO（公開發(fā)行上市）

﹣ 借貸（股東貸款，銀行借款，發(fā)行債券）

﹣ 貿(mào)易和經(jīng)營類融資（商業(yè)信用，票據(jù)貼現(xiàn)，資產(chǎn)典當(dāng)，國際貿(mào)易等）

﹣ 項(xiàng)目融資和政策性融資（BOT，IFC國際融資，高新技術(shù)扶持，財(cái)政返還等）

n 預(yù)算集團(tuán)現(xiàn)金流量表

l 經(jīng)營現(xiàn)金流量預(yù)測

l 項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量預(yù)測

l 各種資金來源加權(quán)平均成本測算

2、資金來源渠道開拓

n 來源方式搭配

n 使用成本搭配

n 期限搭配

n 償還或分配方式搭配

3、資金使用管理

n 預(yù)算執(zhí)行和控制

n 資金使用的KPI管理

n ROI（投資回報(bào)分析）理念傳播和推廣

n 資金盈余－“居安思?！?/span>

n 資金管理漏洞－“亡羊補(bǔ)牢”

n 資金短缺－“精打細(xì)算，未雨綢繆”

n 業(yè)務(wù)管理－“開源節(jié)流”

小組練習(xí)：探討在公司戰(zhàn)略、年度計(jì)劃、年度預(yù)算實(shí)施過程中如何將資金管理部分統(tǒng)籌考慮進(jìn)去？

三、全面風(fēng)險(xiǎn)管理是確保企業(yè)健康運(yùn)營的體系保障，高效資金管理是避免風(fēng)險(xiǎn)最終爆發(fā)的“定海神針”

1、資金管理風(fēng)險(xiǎn)案例研究

n 香港百富勤公司破產(chǎn)事件研究

n 中信泰富破產(chǎn)重整案例

n 美洲銀行收購美林證券

2、內(nèi)部控制和全面風(fēng)險(xiǎn)管理對資金管理的重要性

n 業(yè)務(wù)流程梳理不僅可以降低成本，還可以就資金管理節(jié)點(diǎn)控制風(fēng)險(xiǎn)

n 如何做到業(yè)務(wù)運(yùn)營和資金流動(dòng)高效完美結(jié)合？

n 資金管理風(fēng)險(xiǎn)控制流程

n 業(yè)務(wù)運(yùn)營中的資金管理風(fēng)險(xiǎn)如何規(guī)避？

l 期限搭配合理（避免來源和使用期限錯(cuò)配）

l 營運(yùn)資本管理技術(shù)

﹣ 應(yīng)收賬款管理

﹣ 應(yīng)付賬款管理

﹣ 存貨管理

l 資金使用成本和收益（運(yùn)用最新經(jīng)濟(jì)收益或經(jīng)濟(jì)增加值方法測算）

l 合理的項(xiàng)目投資決策制度（現(xiàn)金流折現(xiàn)法DCF應(yīng)用）

l 退出機(jī)制管理

3、集團(tuán)最優(yōu)資金管理模式探討

n 落實(shí)企業(yè)價(jià)值最大化（EVA和WACC）

n 效率、風(fēng)險(xiǎn)、成本平衡

n 資金管理團(tuán)隊(duì)和必備知識

n 現(xiàn)代資金管理模式

l 收支兩條線

l 內(nèi)部銀行

l 財(cái)務(wù)公司

l 現(xiàn)金池

l 金融控股公司

小組練習(xí)：1、COSO風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)中資金管理處于什么樣的位置？你日常的公司運(yùn)營管理中哪些風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐與資金管理有關(guān)？有沒有什么困惑？

          2、你的組織中與資金管理有關(guān)的流程、制度、體系、實(shí)踐都分別有哪些？做得比較好的是什么？為什么？

第二天

四、公司運(yùn)營管理過程中的資金管理技術(shù)

1、資金管理團(tuán)隊(duì)和專業(yè)知識要求

n 資金管理總監(jiān)或經(jīng)理技能要求（知識、理念、經(jīng)驗(yàn)）

n 資金管理創(chuàng)新

n 資金管理核心流程

n 大型集團(tuán)資金管理組織架構(gòu)研究

n 資金管理團(tuán)隊(duì)KPI和績效考核

2、公司資產(chǎn)管理技術(shù)與資金管理

n 確定公司資本資產(chǎn)結(jié)構(gòu)：整體規(guī)劃現(xiàn)金流

n 項(xiàng)目投資中的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

l DCF（現(xiàn)金流折現(xiàn)法）和NPV（財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值）

l 高杠桿或低杠桿模式的選擇

l 變動(dòng)成本和固定成本管理

n 流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)的事前規(guī)劃和管理

n 經(jīng)營杠桿和財(cái)務(wù)杠桿

3、營運(yùn)資本管理技術(shù)與資金管理

n 企業(yè)管理架構(gòu)與營運(yùn)資金

n 營運(yùn)資金度量方法、管理指標(biāo)

n 多事業(yè)部、多產(chǎn)品線、多地區(qū)管理模式下不同營運(yùn)資金管理

l 應(yīng)收賬款管理方法

﹣ 銷售合同管理

﹣ 合理放賬規(guī)模

﹣ 平衡現(xiàn)金流和利潤

﹣ 信用管理

l 應(yīng)付賬款管理方法

﹣ 采購合同管理

﹣ 采購管理辦法

﹣ 招投標(biāo)管理

﹣ 供應(yīng)鏈管理

l 存貨管理方法

﹣ 先進(jìn)先出

﹣ 第三方物流

﹣ 客戶滿意度

案例及練習(xí)：1、西門子現(xiàn)金流管理方法探討

            2、國內(nèi)某集團(tuán)公司建立現(xiàn)金流管理系統(tǒng)的經(jīng)驗(yàn)

            3、你自己集團(tuán)內(nèi)部的業(yè)務(wù)運(yùn)營資金管理優(yōu)缺點(diǎn)總結(jié)。

五、公司融資策略和信貸融資技巧

1、債權(quán)融資模式

n 銀行貸款（國內(nèi)外）

n 發(fā)行債券（企業(yè)債、次級債）

n 票據(jù)融資

n 信用擔(dān)保

n 金融租賃

n 企業(yè)間拆借

n 信貸融資技巧

l 選擇信貸方式的考量因素

﹣ 資金綜合使用成本孰低

﹣ 獲得資金的難度

﹣ 期限結(jié)構(gòu)的要求

﹣ 與企業(yè)經(jīng)營理念、發(fā)展戰(zhàn)略的吻合度

﹣ 提供資料或借款方程序的復(fù)雜程度

l 信貸資料準(zhǔn)備

﹣ 管理團(tuán)隊(duì)介紹

﹣ 公司項(xiàng)目全面分析（5P和“五力模型”）

﹣ 信貸目的描述

﹣ 資金使用投入產(chǎn)出預(yù)測

﹣ 資金使用計(jì)劃

﹣ 資金償還來源及保證措施

﹣ 財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)報(bào)表

﹣ 資信證明材料

l 配合盡職調(diào)查

l 信貸資金使用管理

2、股權(quán)融資模式

n 股權(quán)轉(zhuǎn)讓

n 增資擴(kuò)股

n 杠桿收購

n 風(fēng)險(xiǎn)投資（種子投資、VC、PE）

n 公開上市

3、經(jīng)營和貿(mào)易融資模式

n 票據(jù)貼現(xiàn)

n 資產(chǎn)典當(dāng)

n 補(bǔ)償貿(mào)易

n 賣方信貸

n 資產(chǎn)托管

4、項(xiàng)目融資模式

n 項(xiàng)目信托

n BOT融資

n IFC國際融資

5、政策融資模式

n 高新技術(shù)項(xiàng)目

n 財(cái)政返還

n 專項(xiàng)基金

n 產(chǎn)業(yè)政策融資

案例研究：某能源集團(tuán)信貸融資多樣化分析

小組討論：你自己所處集團(tuán)的資金來源都是哪些？結(jié)構(gòu)上有沒有問題？哪些方面比較困惑？