股權(quán)融資：企業(yè)成功股權(quán)融資操作實務

課程背景：

股權(quán)融資通俗地說，就是拿出企業(yè)的部分股份，以一定價格出售給投資人，獲得融資資金，出資方成為企業(yè)的新股東。

股權(quán)融資大致有以下四個優(yōu)點：

首先、股權(quán)融資可以幫助企業(yè)實現(xiàn)跨越式發(fā)展，模式清晰方向正確的企業(yè)，可以通過富余的資金和優(yōu)厚的資源，快速領(lǐng)先對手，占領(lǐng)行業(yè)制高點。

其次，股權(quán)融資成功的企業(yè)，代表資本市場對企業(yè)商業(yè)模式的認可，對企業(yè)發(fā)展方向的認可，對企業(yè)未來的良好預期，對企業(yè)提高行業(yè)知名度和吸引人才有積極作用。

第三，股權(quán)融資成功的企業(yè)，有實力的風險投資機構(gòu)，不僅僅可以投入充裕的資金，更重要是會帶來豐富的資源，比如：客戶資源、政府資源、人脈人才資源等等，涵蓋企業(yè)發(fā)展每個重要階段的所需資源。

第四，股權(quán)融資可以幫助企業(yè)提升公司管理體制優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)，由個人決策轉(zhuǎn)變成群體決策，降低企業(yè)的決策風險。

但是，想成功股權(quán)融資，并非一件易事。需要“引路人”，詳細介紹股權(quán)融資中方方面面的重要事項，為企業(yè)成功獲得股權(quán)融資保駕護航。

課程收益：

● 掌握企業(yè)股權(quán)架構(gòu)的頂層設計方案，能夠為自己企業(yè)未來發(fā)展做好股權(quán)規(guī)劃；

● 知己知彼，厘清自身企業(yè)戰(zhàn)略，熟悉股權(quán)投資機構(gòu)選擇評估13個維度；

● 掌握商業(yè)計劃書的撰寫7個原則，能夠高質(zhì)量撰寫自己企業(yè)的融資商業(yè)計劃書；

● 熟悉股權(quán)融資5大流程，高效配合投資機構(gòu)做好盡職調(diào)查，提升融資成功率；

● 掌握企業(yè)估值2個方法和商務談判要點，合理平衡股權(quán)稀釋和自身股權(quán)比例；

● 知曉如何在投后如何維護股東關(guān)系，充分利用股東資源進一步做好企業(yè)。

課程時間：2天，6小時/天

課程對象：擬創(chuàng)業(yè)者、企業(yè)創(chuàng)始人、公司實際控制人、公司股東及投資人、公司董事長、總裁、董事會秘書、公司高級管理人員等

課程方式：課堂講授+案例分析

課程大綱

第一講：股權(quán)融資筑基篇

一、融資的基本認知

1. 兩種常見的融資方式：債務融資與股權(quán)融資

2. 股權(quán)融資資金來源需與資方訴求匹配

3. 股權(quán)融資比例要與公司發(fā)展周期相匹配

4. 股權(quán)融資方式要與公司商業(yè)模式相匹配

二、股權(quán)的頂層設計

股權(quán)的重要性：疊加“權(quán)”與“錢”的雙重訴求

1. 有限合伙公司的6個重要持股比例

2. 非公眾股份公司的4個重要持股比例

3. 國內(nèi)上市公眾公司10個重要持股比例

三、常見的股權(quán)結(jié)構(gòu)比例優(yōu)劣分析及問題隱患

1. 平均分配的持股形式

2. “1＞2+3”控股形式

3.  “1=2+3”持股形式

第二講：股權(quán)融資認知篇

一、創(chuàng)業(yè)公司的股權(quán)設計

1. 創(chuàng)業(yè)公司股權(quán)設計的基本原則：控股權(quán)穩(wěn)定

2. 創(chuàng)業(yè)公司股權(quán)分配原則

分配原則一：分階段的分配給未來預留空間

分配原則二：稀釋股權(quán)不影響控制權(quán)

3. 分股不分權(quán)的七種方法：

1）通過公司章程把握企業(yè)控制權(quán)

2）成立有限合伙，并出任普通合伙人（GP）

3）通過金字塔形多層級控制鏈控股公司

4）表決權(quán)差異安排實現(xiàn)少數(shù)股權(quán)控制公司

5）與其他核心股東簽署一致行動協(xié)議

6）行使委托投票權(quán)掌握控股權(quán)

7）科學設計發(fā)行優(yōu)先股

二、投資經(jīng)理選擇企業(yè)的評估

1. 評估創(chuàng)始人素質(zhì)（4個維度）

2. 評估創(chuàng)業(yè)項目（4個維度）

3. 評估創(chuàng)始團隊（4個維度）

4. 綜合維度評估創(chuàng)業(yè)公司質(zhì)地

三、企業(yè)自身的戰(zhàn)略定位

6.1企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的重要性

6.2新公司如何制定自身戰(zhàn)略

6.3設計企業(yè)戰(zhàn)略需要考量的元素

6.4創(chuàng)業(yè)公司的三大戰(zhàn)略

第三講：股權(quán)融資準備篇

一、認識商業(yè)計劃書

1. 商業(yè)計劃書的重要性一：自我評估與自我審視的工具

2. 商業(yè)計劃書的重要性二：融資機構(gòu)的敲門磚

3. 商業(yè)計劃書的重要性三：貫穿企業(yè)全生命周期

二、商業(yè)計劃書的撰寫原則

原則一：按照七大板塊規(guī)劃內(nèi)容

原則二：換位思考，突出投資人關(guān)注的重點內(nèi)容

原則三：有針對性的介紹公司基本情況

原則四：展現(xiàn)優(yōu)勢切忌不可自吹自擂，要多用客觀數(shù)據(jù)自證

原則五：排版形式要簡潔統(tǒng)一，邏輯條理清晰，不必過度追求華麗

案例：違背撰寫原則的商業(yè)計劃書示范

三、商業(yè)計劃書7大章節(jié)的撰寫

1. 投資亮點：項目摘要概覽

2. 公司團隊：履歷成功經(jīng)驗

3. 項目定位：我要賺什么錢

4. 市場分析：市場空間多大

5. 商業(yè)計劃：如何達到目標

6. 財務計劃：需要花多少錢

7. 資本退出：資方終極訴求

案例：優(yōu)秀商業(yè)計劃書展示

第四講：股權(quán)融資流程篇

一、企業(yè)股權(quán)融資的啟動準備

準備一：按照標準準備好商業(yè)計劃書

案例：某龍頭公司商業(yè)計劃書示例

準備二：熟悉投前、投中、投后的融資流程

準備三：掌握融資過程中八條需要堅守的原則

準備四：在商業(yè)模式經(jīng)過階段性驗證時啟動融資

1）不適時機：自身資金鏈斷裂，期盼投資機構(gòu)雪中送炭

準備五：簽約至少兩家靠譜的財務顧問（FA）機構(gòu)

小工具：準備工作中容易忽視的細節(jié)

二、三個要點讓投資人路演更有效

要點一：大面撒網(wǎng)定點跟進投資人

要點二：提前熟悉路演環(huán)境

案例：喬布斯的路演準備

要點三：投資人關(guān)注問題的問答練習

案例：一個成功的路演應該是怎樣的

三、企業(yè)融資估值的衡量標準

1. 標準一：創(chuàng)業(yè)公司融資估值要適合公司發(fā)展階段

2. 標準二：企業(yè)家應該客觀合理面對自己公司估值

案例：因不愿降低估值錯失融資機會而創(chuàng)業(yè)失敗

3. 投資機構(gòu)評估融資企業(yè)估值的2個方法：

方法一：相對估值法

方法二：資金收益預期法

——企業(yè)估值要做好資金需求與股權(quán)稀釋的取舍

第五講：股權(quán)融資實施篇

一、融資簽約前——配合投資機構(gòu)盡職調(diào)查

1. 投資機構(gòu)盡調(diào)的目的：識別企業(yè)經(jīng)營風險

2. 投資機構(gòu)盡調(diào)的關(guān)注要點：

1）業(yè)務層面

2）法律層面

3）財務層面

3. 在配合盡調(diào)過程中企業(yè)方的3點注意事項：

1）按照盡調(diào)清單提供資料時要盡量做到全面、詳實、充分

2）在接受投資機構(gòu)會談訪談時要盡量做到客觀、不夸大

3）在補充提供盡調(diào)材料時要盡量做到內(nèi)容表述前后一致

二、融資簽約中——談判與簽約

1. 談判的核心：權(quán)利與義務的博弈

2. 談判的內(nèi)容：八大核心問題

3. 談判的注意事項：靈活但不失底線

4. 簽署投資意向書（TS）的要點：投資的關(guān)鍵要素要具體體現(xiàn)

5. 簽署股權(quán)投資協(xié)議的要點：談判達成的共識要與投資協(xié)議條款一致

三、融資簽約后——打款與投后

1. 打款前注意：提前熟悉對方流程時長

2. 打款后注意：及時辦理工商登記變更

3. 投后充分尊重小股東權(quán)益，在投資圈中獲得良好口碑

課程總結(jié)：啟動下一路融資的準備——一直在路上