財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理

一、課程收益

本課程是當(dāng)前各商學(xué)院為企業(yè)家開(kāi)設(shè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理課程，也是最受企業(yè)家學(xué)員歡迎課程的。

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略就是為企業(yè)老板謀求資金均衡有效的流動(dòng)和實(shí)現(xiàn)公司戰(zhàn)略，為增強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，在分析企業(yè)內(nèi)、外環(huán)境因素對(duì)資金流動(dòng)影響的基礎(chǔ)上對(duì)企業(yè)資金進(jìn)行全局性、長(zhǎng)期性和創(chuàng)造性的謀劃，并確保其執(zhí)行過(guò)程。

本課程將給學(xué)員詳細(xì)展開(kāi)講解公司財(cái)務(wù)戰(zhàn)略要點(diǎn)、籌資戰(zhàn)略、投資戰(zhàn)略以及公司理財(cái)行為戰(zhàn)略，使學(xué)員成為財(cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃的實(shí)踐者和財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理專(zhuān)家。

本課程致力于使企業(yè)家、高層管理人員從戰(zhàn)略高度認(rèn)識(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，并將企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與具體的經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)結(jié)合起來(lái)，從而將企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略在本企業(yè)落到實(shí)處。

二、課程背景

生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)研究的是如何賺錢(qián)，財(cái)務(wù)管理研究的是怎樣管好錢(qián)、用好錢(qián)：使錢(qián)生錢(qián)，生更多的錢(qián)！

1. 為什么多數(shù)企業(yè)都有如下的財(cái)務(wù)問(wèn)題：

（1）賬算不清。

（2）資金周轉(zhuǎn)慢。

（3）經(jīng)濟(jì)效益低。

（4）運(yùn)營(yíng)成本高。

（5）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大。

因?yàn)楹芏嗬习鍖?duì)公司財(cái)務(wù)都是甩手不管的，只關(guān)注業(yè)務(wù)收支。原因有三：

（1）因?yàn)樨?cái)務(wù)內(nèi)容很專(zhuān)業(yè)，外行根本弄不明白。

（2）對(duì)公司財(cái)務(wù)戰(zhàn)略重視度不夠。

（3）盲目信任財(cái)務(wù)人員，認(rèn)為財(cái)務(wù)人員能夠處理好一切問(wèn)題，但很多財(cái)務(wù)人員并不具備財(cái)務(wù)管理、風(fēng)險(xiǎn)控制的能力。

2.企業(yè)家應(yīng)當(dāng)建立五大財(cái)務(wù)戰(zhàn)略思維：

（1）投資回報(bào)思維。

（2）現(xiàn)金為王思維。

（3）預(yù)算管理思維。

（4）降本增效思維。

（5）風(fēng)險(xiǎn)可控思維。

三、課程特色

本課程通過(guò)大量實(shí)戰(zhàn)案例，運(yùn)用通俗易懂的語(yǔ)言，幫助企業(yè)家學(xué)員掌握企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的要點(diǎn)、實(shí)施方法和技巧。

本課程落地性強(qiáng)，全程通俗易懂、互動(dòng)交流，課堂氣氛活躍。

三、教學(xué)大綱

（一）財(cái)務(wù)戰(zhàn)略要點(diǎn)

1.財(cái)務(wù)目標(biāo)戰(zhàn)略

在保證實(shí)現(xiàn)總體經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略目標(biāo)的前提下，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)。

（1） 實(shí)現(xiàn)所需資金總量和動(dòng)態(tài)需求平衡。

（2） 實(shí)現(xiàn)資金成本較低。

（3） 資本結(jié)構(gòu)合理。

（4） 資金使用效果好。

說(shuō)明：

（1）集團(tuán)業(yè)務(wù)戰(zhàn)略不明晰，使得財(cái)務(wù)戰(zhàn)略概念模糊。

（2）財(cái)務(wù)戰(zhàn)略隨企業(yè)集團(tuán)發(fā)展周期的不同，其側(cè)重點(diǎn)也不盡相同。

2.投資戰(zhàn)略——資金物化為資產(chǎn)

投資戰(zhàn)略是一項(xiàng)通過(guò)對(duì)資金籌措與運(yùn)用的安排，以協(xié)調(diào)或平衡企業(yè)戰(zhàn)略體系中的各項(xiàng)戰(zhàn)略活動(dòng)的職能戰(zhàn)略。

（1）流動(dòng)資產(chǎn)投資策略（目標(biāo)：節(jié)約流動(dòng)資金使用和占用）

關(guān)鍵看流動(dòng)資產(chǎn)能否在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中發(fā)揮作用。

存貨：多——資金占用——效益差；

      少——經(jīng)營(yíng)連續(xù)性差

（2）固定資產(chǎn)投資策略

市場(chǎng)導(dǎo)向投資策略：要變，不能老變，投資時(shí)機(jī)。

最低標(biāo)準(zhǔn)收益率策略：社會(huì)折現(xiàn)率、行業(yè)基準(zhǔn)收益率應(yīng)當(dāng)高于資金成本

四個(gè)案例。

3. 籌資戰(zhàn)略

l 根據(jù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)際需要，針對(duì)現(xiàn)有籌資渠道，統(tǒng)籌考慮籌資

數(shù)額、期限、利率、風(fēng)險(xiǎn)等方面，來(lái)選擇資金成本最低的方

案，即最優(yōu)方案。

l 籌資結(jié)構(gòu)分析：企業(yè)自由資金與貸款構(gòu)成的比例對(duì)企業(yè)自由資金收益率和企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)大小的影響。

l 籌資方法選擇：(前提條件：有效、完善資金市場(chǎng))

l 比較籌資代價(jià)（籌資資金成本、投資人附加條件、時(shí)間代價(jià)）

l 比較籌資機(jī)會(huì)（時(shí)機(jī)選擇、風(fēng)險(xiǎn)比較）

l 比較比較籌資代價(jià)與收益

三個(gè)案例。

案例（一）：衛(wèi)龍（中國(guó)辣條第一股）的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略體系

（二）公司理財(cái)行為戰(zhàn)略

1.追求具有長(zhǎng)期效應(yīng)的企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)

2.資本成本是決定一切財(cái)務(wù)決策優(yōu)劣的基本因素

3.風(fēng)險(xiǎn)與收益是基本的理財(cái)觀念；提高風(fēng)險(xiǎn)的防范能力

4. 樹(shù)立新的公司價(jià)值觀，把握價(jià)值動(dòng)因

企業(yè)價(jià)值是由投資決策決定的，其他決策如融資決策等都是次生的、處于從屬地位的財(cái)務(wù)決策

5.從可持續(xù)發(fā)展角度講，內(nèi)部融資的意義要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于外部融資

6.有明確的股利政策，并盡量保持股利的穩(wěn)定性

7.不重視財(cái)務(wù)預(yù)算的企業(yè)是沒(méi)有未來(lái)的企業(yè)，管理人員的觀念與預(yù)期應(yīng)全面地反映在財(cái)務(wù)預(yù)算中

8. 最高理財(cái)目標(biāo)

9. 注重戰(zhàn)略管理

10. 強(qiáng)調(diào)現(xiàn)金流量在公司戰(zhàn)略管理中的重要地位—現(xiàn)金流量至高無(wú)上

11. 通過(guò)資本運(yùn)作達(dá)成資源的優(yōu)化配置

12. 財(cái)務(wù)目標(biāo)多元化

銷(xiāo)售收入：企業(yè)的利益

 銷(xiāo)售成本：供應(yīng)商、員工的利益

  管理費(fèi)用：管理人員的利益

  銷(xiāo)售費(fèi)用：客戶（消費(fèi)者）的利益

  財(cái)務(wù)費(fèi)用： 債權(quán)人的利益

  稅金： 政府的利益

  凈利 潤(rùn)： 所有者（股東）的利益

  信息披露： 一切利益相關(guān)者的關(guān)系

13. 強(qiáng)調(diào)預(yù)算控制

14. 財(cái)務(wù)相對(duì)獨(dú)立觀

15. 跳出傳統(tǒng)會(huì)計(jì)的局限性

16. 建立適應(yīng)戰(zhàn)略管理需要的財(cái)務(wù)支持系統(tǒng)

五個(gè)案例。

（三）財(cái)務(wù)戰(zhàn)略中的幾個(gè)重要問(wèn)題

1. 三個(gè)中心

（1）企業(yè)管理以財(cái)務(wù)管理為中心.

（2）財(cái)務(wù)管理以資金管理為中心。

（3）資金管理以現(xiàn)金流量為中心。

2. ROE的分解—辨認(rèn)盈利能力的驅(qū)動(dòng)因素分析

實(shí)戰(zhàn)案例（二）：2020年中國(guó)5家上市公司ROE指標(biāo)分解分析 

3. EVA分析—企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的驅(qū)動(dòng)因素分析

實(shí)戰(zhàn)案例（三）：中鴻實(shí)業(yè)公司似乎在創(chuàng)造價(jià)值，實(shí)際上在損害股東財(cái)富

（1）傳統(tǒng)的企業(yè)業(yè)績(jī)衡量方法并不完善

（2）該公司的投資資本回報(bào)較低

（3）該公司實(shí)際上在破壞價(jià)值

3. 財(cái)務(wù)戰(zhàn)略決定企業(yè)興衰。

（1）三個(gè)概念

l 財(cái)務(wù)生存（以收抵支）

l 財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)（以錢(qián)生錢(qián)）

l 財(cái)務(wù)利潤(rùn)（創(chuàng)造價(jià)值）

（2）財(cái)務(wù)“金三角”

l 收入

l 利潤(rùn)

l 現(xiàn)金流

實(shí)戰(zhàn)案例（四）Dell 公司的戰(zhàn)略財(cái)務(wù)管理—零庫(kù)存、資金周轉(zhuǎn)快

實(shí)戰(zhàn)案例（五）淘寶、京東盈利的秘訣—現(xiàn)金周期短、資金周轉(zhuǎn)快。

4.傳統(tǒng)的企業(yè)業(yè)績(jī)衡量方法并不完善，另一個(gè)衡量業(yè)績(jī)的指標(biāo)：經(jīng)濟(jì)價(jià)值創(chuàng)造能力—EVA

5.產(chǎn)權(quán)清晰與財(cái)務(wù)關(guān)系

6.權(quán)責(zé)明確與財(cái)務(wù)責(zé)任

CFO的定位：財(cái)務(wù)管理會(huì)計(jì)分析職能

CFO大財(cái)務(wù)的管理理念，應(yīng)扮演六項(xiàng)角色

（1）會(huì)計(jì)核算職能；（2）財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理職能；（3）稅務(wù)管理職能；（4）內(nèi)審管理職能；（5）內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理職能；（6）績(jī)效管理職能

（四）企業(yè)發(fā)展的四個(gè)階段及老板的四種類(lèi)型

1.內(nèi)部管理型戰(zhàn)略

2.外部交易型戰(zhàn)略

（五）集團(tuán)公司財(cái)務(wù)戰(zhàn)略模型

1.企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理結(jié)構(gòu)

2.資金管理的具體辦法

3.將業(yè)績(jī)指標(biāo)與戰(zhàn)略緊密地聯(lián)系起來(lái)

（六）企業(yè)資本戰(zhàn)略與上市規(guī)劃

1.資本戰(zhàn)略的作用

觀點(diǎn)：“沒(méi)有資本，找資本；有了資本，缺戰(zhàn)略”——中國(guó)目前多數(shù)企業(yè)面臨的窘境。

實(shí)戰(zhàn)案例（六）聯(lián)想電腦的資本戰(zhàn)略與行業(yè)地位的取得

實(shí)戰(zhàn)案例（七）蒙牛的資本戰(zhàn)略與快速發(fā)展

2.資本戰(zhàn)略的規(guī)劃與實(shí)施

資本戰(zhàn)略實(shí)施手段：股權(quán)架構(gòu)、金融杠桿融資、公司董事會(huì)的控制。

實(shí)戰(zhàn)案例（八）如何正確使用金融杠桿？—每個(gè)企業(yè)家都必須明白的道理

資本戰(zhàn)略規(guī)劃的五個(gè)階段。

3. IPO上市規(guī)劃與應(yīng)解決的八大問(wèn)題。

案例（九）恒安集團(tuán)的資本戰(zhàn)略與實(shí)施

四、課程范圍：

本課程適于各類(lèi)企業(yè)的董事長(zhǎng)、董事、總經(jīng)理等高管人員、以及財(cái)務(wù)管理人員等。

五、培訓(xùn)需要時(shí)間：兩天。