財務(wù)風(fēng)險診斷與防范

【課程背景】

在企業(yè)經(jīng)營過程中，經(jīng)營管理者面臨的一個重要挑戰(zhàn)，就是識別與防范各類風(fēng)險，確保企業(yè)處于良性發(fā)展軌道。通過財務(wù)視角對企業(yè)經(jīng)營及投資活動進行分析與診斷，可以幫助經(jīng)營管理者及時發(fā)現(xiàn)問題，指導(dǎo)做出準(zhǔn)確決策，從而提升企業(yè)抗風(fēng)險能力。

你是否遇到過以下情形——

?   業(yè)務(wù)投資回報效率低，想提升又不知從何下手？

?   業(yè)務(wù)利潤率水平尚可，企業(yè)卻仍然陷入資金困境？

?   為快速擴大業(yè)務(wù)規(guī)模，不得不持續(xù)依賴外部融資？

?   無視投資中的重大風(fēng)險，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營如同走鋼絲？

導(dǎo)致以上困境的重要原因之一，是管理者缺乏財務(wù)思維和風(fēng)險意識，不懂得運用財務(wù)視角制定安全可持續(xù)的經(jīng)營及投資策略。本課程幫助你通過財務(wù)視角深入洞察企業(yè)經(jīng)營狀況，建立財務(wù)思維，樹立風(fēng)險識別與防范意識，最終做出明智經(jīng)營決策。在守住風(fēng)險底線、確保穩(wěn)健發(fā)展基礎(chǔ)上，幫助企業(yè)增強業(yè)務(wù)競爭力和可持續(xù)發(fā)展能力。

【課程收益】

?  從風(fēng)險角度重新審視基本財務(wù)概念

?  理解投資回報效率含義，識別影響投資回報效率的關(guān)鍵因素

?  識別導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)失靈的原因，找到有效防范資金周轉(zhuǎn)失靈的措施

?  理解財務(wù)杠桿的雙面效應(yīng)及其風(fēng)險特性，做好融資與投資的雙層匹配

?  理解決策中機會成本的含義，防范沉沒成本干擾；將機會成本思維運用于業(yè)績考核

?  掌握投資測算基本原則與方法，將時間維度引入決策考量，合理評估項目投資價值

?  樹立風(fēng)險防范意識，識別并防范投資活動中的極端風(fēng)險

【課程特色】

?  引入真實商業(yè)案例，說服力強

?  互動多，學(xué)員參與度高；現(xiàn)場演練，避免眼高手低

?  邏輯清晰通俗易懂，非財務(wù)專業(yè)出身也可快速掌握

【課程對象】中高層管理者、業(yè)務(wù)部門及職能部門負責(zé)人、業(yè)務(wù)骨干、投資及融資人員

【課程時間】1天

【課程大綱】

一、如何通過財務(wù)視角洞察經(jīng)營邏輯？

(一)  重新審視基本財務(wù)概念：資產(chǎn)、利潤、現(xiàn)金流

?  資產(chǎn)（企業(yè)的“骨”）：你還在相信資產(chǎn)規(guī)模神話？

?  利潤（企業(yè)的“肉”）：凡不可持續(xù)的，不值得羨慕

?  現(xiàn)金（企業(yè)的“血”）：什么是決定企業(yè)生存的關(guān)鍵要素？

【討論1】負債越多，風(fēng)險一定越高嗎？

【討論2】利潤率上升一定是好事嗎？

(二)  衡量企業(yè)賺錢能力的核心指標(biāo)：投資回報效率

?  找到提升企業(yè)投資回報效率的三個支點

?  市場支點：每一元銷售收入可實現(xiàn)多少利潤？

?  運營支點：一定時間內(nèi)可實現(xiàn)幾次資金循環(huán)？

?  財務(wù)支點：如何以有限資源撬動大體量投資？

【場景】老孟開餐館：哪家店的盈利能力更高？

二、如何識別與防范資金風(fēng)險？

(一)  資金周轉(zhuǎn)失靈風(fēng)險

?  如何衡量資金周轉(zhuǎn)效率：資金周轉(zhuǎn)效率公式

?  高周轉(zhuǎn)的本質(zhì)：縮短資金從花出去到收回來的時間

?  OPM策略：如何用別人的錢，做自己的事？

【案例】上市公司利潤超百億卻仍陷入資金困境？

(二)  杠桿運用過度風(fēng)險

?  兩個層面的投資回報率：ROI與ROE

?  財務(wù)杠桿雙層含義：以小博大與“雙刃劍”效應(yīng)

?  融資與投資的雙層匹配：風(fēng)險匹配與期限匹配

【案例】上市公司利用杠桿瘋狂擴張，最終導(dǎo)致資金鏈斷裂

三、如何識別與防范投資風(fēng)險？

(一)  機會成本：什么是一項決策真正的成本？

?  究竟什么是成本：會計學(xué)視角 vs. 經(jīng)濟學(xué)視角

?  機會成本：做出一項決定時，你放棄了什么？

?  沉沒成本：該不該影響你的決策？

?  怎樣才算真正為股東創(chuàng)造價值：會計利潤與經(jīng)濟利潤

【場景】要將餐飲包間改造成KTV，該如何決策？

(二)  時間價值：如何將時間維度引入項目投資決策？

?  新項目投資如何進行有效投資測算？

?  資金時間價值：對承擔(dān)風(fēng)險與不確定性的補償

?  如何合理評估項目投資價值：NPV與IRR

【演練】一個交通工具項目的投資決策

(三)  風(fēng)險意識：如何識別并防范投資中的重大風(fēng)險？

?  如何識別極端風(fēng)險？——三個“投資”場景

?  什么是面對極端風(fēng)險的正確姿勢？

?  風(fēng)險分散：別把全部雞蛋放到一個籃子里

?  期權(quán)策略：如何坦然面對未來的不確定性？

【案例】上市公司運用期權(quán)策略實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展