企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與財(cái)務(wù)舞弊識(shí)別

課程背景：

毫不掩飾的說(shuō)，在大家的印象中，財(cái)報(bào)，大部分就是瞎掰的。這個(gè)評(píng)價(jià)印象，還真不是冤枉。如2016年的12月27號(hào)，眼看就要過(guò)新年了，資本市場(chǎng)也不忘給大造假，總有它的存在基礎(chǔ)，說(shuō)的學(xué)術(shù)化一點(diǎn)，即：財(cái)務(wù)造假的理論基礎(chǔ)在哪里。我們要問(wèn)：有沒(méi)有辦法識(shí)別它，預(yù)警它。

回答你：有辦法識(shí)別它，預(yù)警它！而且不需要你有什么專業(yè)背景。

財(cái)報(bào)的解讀分析，我必須坦率的告訴您，可以從積極的方面去解讀分析：評(píng)價(jià)企業(yè)的狀況、發(fā)現(xiàn)存在的問(wèn)題、提高我們的決策能力。也可以從“消極”的方面去解讀分析，如財(cái)報(bào)中有什么花樣好玩，可能玩了什么花樣，怎么玩的。分析財(cái)報(bào)，你可不能假定什么“人之初，性本善”。必須承認(rèn)，由于財(cái)報(bào)的游戲規(guī)則中存在漏洞，財(cái)報(bào)上是可以玩花樣的，人在這些花樣的面前，更多顯示的是趨利避害的人性。我想，“反者道之動(dòng)”，通過(guò)黑暗來(lái)理解光明，借助假丑惡來(lái)弘揚(yáng)真善美，應(yīng)該也是一種思路。所以，我會(huì)大聲的提醒您： 這個(gè)地方可能有個(gè)水坑，而且不淺！  

當(dāng)然，我不但會(huì)提醒您水坑的存在，我更會(huì)告訴您：水是怎么進(jìn)來(lái)的，又是如何放出來(lái)的，是一次性的開(kāi)閘放水，還是“泉涓涓而始流”，別忘了，出來(lái)混，遲早是要還的，進(jìn)水放水，你總要記賬的，這就留下了蛛絲馬跡，可以借此痕跡進(jìn)行跟蹤。  

一句話，財(cái)報(bào)的虛假粉飾之處，我也會(huì)毫不客氣的指出。

在財(cái)報(bào)的假丑惡得到處理后，我們?cè)賮?lái)對(duì)財(cái)報(bào)背后的故事進(jìn)行演繹：過(guò)得還好嗎？回報(bào)符合自己的預(yù)期嗎？符合或不符合，到底問(wèn)題出在哪里？不會(huì)有償債方面的顧慮吧？差錢嗎？如果差錢，通過(guò)什么渠道去解決。等等問(wèn)題，我們會(huì)通過(guò)基本財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析來(lái)回答。

我的想法是：既要知道財(cái)報(bào)的真善美，又要堤防財(cái)報(bào)的假丑惡。   

在我們提供識(shí)別財(cái)報(bào)的舞弊技術(shù)之后，重構(gòu)企業(yè)的財(cái)報(bào)，盡可能看到企業(yè)的素顏照，還原企業(yè)的真實(shí)面貌。在此基礎(chǔ)上，我們開(kāi)展基本的財(cái)務(wù)分析。

人說(shuō)：功夫在詩(shī)外！財(cái)報(bào)的分析，有時(shí)離不開(kāi)財(cái)報(bào)之外的信息處理。甚至，表外的信息比表外的信息更重要。如有些客戶經(jīng)理高度關(guān)注客戶的另外的三表三品三流，如水表、電表、稅表等等。

這樣處理不知道是否符合您對(duì)本次授課的預(yù)期？

我可以向您保證，授課中不會(huì)使用什么專業(yè)術(shù)語(yǔ)，我的授課，兩個(gè)字可以概括：俗氣！我個(gè)人認(rèn)為：凡能夠深入人心，流傳下來(lái)的偉大作品，使用的語(yǔ)言，幾乎就是口語(yǔ)，絕不會(huì)使用生僻的字詞，說(shuō)話文縐縐的，好像不使用幾個(gè)讓人難懂的詞匯就不足以顯示其高深。同樣，課堂要想深入人心，一定要寓深入于淺出之中。我不敢保證我的課堂會(huì)深入人心，但我會(huì)向這方面努力。我堅(jiān)信，存在于我們身邊的財(cái)務(wù)，一定可以使用我們身邊的語(yǔ)言去解釋、表達(dá)、分析。

讓我們一道分享財(cái)報(bào)的奧妙！

也一定會(huì)讓你在活潑的授課氛圍中享受財(cái)務(wù)。 

課程大綱/要點(diǎn)：

一、 閱讀財(cái)報(bào)的會(huì)計(jì)基礎(chǔ)預(yù)備知識(shí)

1. 權(quán)責(zé)發(fā)生制原則：權(quán)力與義務(wù)的對(duì)等描述。

2. 穩(wěn)健性原則：低調(diào)行事的財(cái)務(wù)表現(xiàn)。

3. 劃分收益性支出與資本性支出原則：效益是長(zhǎng)期還是短期。

4. 財(cái)報(bào)恒等式：財(cái)務(wù)上的能量守恒定律。

5. 復(fù)式記賬法：有來(lái)就有往，有愛(ài)就有恨。

6. 財(cái)報(bào)恒等式之間的相互關(guān)系:綱舉目張。

7. 會(huì)計(jì)利潤(rùn)與稅法利潤(rùn)的區(qū)別：會(huì)計(jì)的歸會(huì)計(jì)，稅法的歸稅法。

8. 報(bào)表的分類、種類 ：內(nèi)部報(bào)表、外部報(bào)表。

9. 勾稽關(guān)系：報(bào)表之間的勾稽關(guān)系、項(xiàng)目之間的勾稽關(guān)系。

10. 利用勾稽關(guān)系發(fā)現(xiàn)財(cái)報(bào)舞弊的痕跡。

二、 資產(chǎn)負(fù)債表的解讀分析、風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)識(shí)別

1. 解讀資產(chǎn)負(fù)債表應(yīng)具備的理論修養(yǎng)：存量性、永遠(yuǎn)的平衡

2. 財(cái)務(wù)上的主表只有一張：資產(chǎn)負(fù)債表。問(wèn)：資產(chǎn)負(fù)債表是如何統(tǒng)領(lǐng)報(bào)表家族成員的？以什么作為統(tǒng)領(lǐng)聯(lián)系的紐帶？

3. 資產(chǎn)負(fù)債表粉飾常用的三化手法：費(fèi)用資產(chǎn)化、負(fù)債權(quán)益化、收入負(fù)債化。

4. 魔鬼存在于細(xì)節(jié)之中：資產(chǎn)負(fù)債表重點(diǎn)項(xiàng)目的解讀、分析

5. 資產(chǎn)負(fù)債表上可能灌水的項(xiàng)目及其灌水的方法

6. 資產(chǎn)負(fù)債表上可能放水的項(xiàng)目及其放水的方式

7. 資產(chǎn)負(fù)債表上的特殊群體：虛擬資產(chǎn)。如何處理？

8. 唇齒相依：資產(chǎn)負(fù)債表與利潤(rùn)表的勾稽關(guān)系

9. 潛伏利潤(rùn)常用的項(xiàng)目，虛增利潤(rùn)常用的項(xiàng)目

10. 透過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表看管理

11. 與資產(chǎn)負(fù)債表有關(guān)的常用指標(biāo)

三、 利潤(rùn)表的解讀分析、風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)識(shí)別

1. 利潤(rùn)表的編制原理：權(quán)責(zé)發(fā)生制

2. 先天不足：權(quán)責(zé)發(fā)生制與現(xiàn)金制的比較與點(diǎn)評(píng)

3. 利潤(rùn)表的格式與內(nèi)在邏輯：步步驚心！

4. 利潤(rùn)表上各種收入的解讀分析：虛虛實(shí)實(shí)的收入

5. 成本費(fèi)用的分析：一是口徑，二是合理性

6. 簡(jiǎn)單而使用的測(cè)慌儀：毛利率

7. 銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用:重視三公經(jīng)費(fèi)，企業(yè)也不例外

8. 收入與成本費(fèi)用的比較：橫看側(cè)看

9. 利潤(rùn)表中最有可能的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)：寧走遠(yuǎn)，不走險(xiǎn)

10. 經(jīng)常性損益與非經(jīng)常性損益：掀起你的蓋頭來(lái)。

11. 利潤(rùn)表上的一個(gè)常用粉飾手法：非經(jīng)常性損益經(jīng)?；?。

12. 中國(guó)特色的利潤(rùn)表必須關(guān)注的項(xiàng)目：投資收益、營(yíng)業(yè)外收入、公允價(jià)值變動(dòng)損益。

四、 現(xiàn)金流量表的解讀分析、風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)識(shí)別

1. 為什么要有現(xiàn)金流量表：浪漫需要，面包更是不能缺少

2. 現(xiàn)金流量表的三大組成部分：經(jīng)營(yíng)、投資、籌資

3. 現(xiàn)金流量表的大結(jié)構(gòu)、小結(jié)構(gòu)：身材怎么樣

4. 測(cè)謊：重點(diǎn)項(xiàng)目與資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表的關(guān)系

5. 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流：造血功能的測(cè)試

6. 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流：燒錢還是賺錢

7. 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流：三個(gè)鍋蓋九口鍋嗎

8. 現(xiàn)金流量表附注的閱讀：是哪些原因使得會(huì)計(jì)利潤(rùn)與現(xiàn)金流形成差距。

9. 現(xiàn)金流量表與利潤(rùn)表對(duì)比：一切沒(méi)有含金量的利潤(rùn)都是耍流氓！

五、 客戶經(jīng)理單刀直入的幾個(gè)項(xiàng)目

客戶經(jīng)理們，你如果直接對(duì)企業(yè)客戶財(cái)報(bào)的下列項(xiàng)目發(fā)問(wèn)，我敢擔(dān)保，對(duì)方一定戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢：

1. 貨幣資金：請(qǐng)他拿出對(duì)賬單、銀行流水。

2. 應(yīng)收賬款：請(qǐng)他告訴往來(lái)客戶、對(duì)應(yīng)的出貨單、物流發(fā)票等等。

3. 其他應(yīng)收款：這個(gè)項(xiàng)目是個(gè)黑洞，問(wèn)他誰(shuí)拿了？誰(shuí)占了？

4. 存貨：深入現(xiàn)場(chǎng)，實(shí)地查看，實(shí)事才能求是。

5. 其他應(yīng)付款：甜餅罐，隱藏利潤(rùn)。

6. 應(yīng)付票據(jù)：度量它有無(wú)支付能力。

7. 短期借款：看期限。判斷是否短貸長(zhǎng)借。

8. 凈利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量：對(duì)比兩者的差距，找原因。

9. 請(qǐng)客戶提供另外的三表：水表、電表、納稅明細(xì)表。

10. 在建工程：腐敗的高發(fā)地帶。

11. 預(yù)付賬款：關(guān)聯(lián)交易的高發(fā)地帶。

12. 虛擬資產(chǎn)的代表：待攤費(fèi)用、其他應(yīng)收款等。

六、 基本的財(cái)務(wù)分析

1. 盈利能力的分析：熙熙攘攘，皆為利往

2. 常用的指標(biāo)：銷售毛利率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、銷售凈利率、息稅前利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率、凈資產(chǎn)收益率(加權(quán))、 總資產(chǎn)利潤(rùn)率。

3. 營(yíng)運(yùn)能力的分析：生命在于運(yùn)動(dòng)

4. 常用的指標(biāo)：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)天數(shù)）、存貨周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)天數(shù)）、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率。

5. 償債能力的分析

6. 常用指標(biāo)：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率、資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、長(zhǎng)期債務(wù)與營(yíng)運(yùn)資金比率。

7. 終極指標(biāo)：凈資產(chǎn)收益率

8. 杜邦分析法：案例分析

七、 財(cái)報(bào)粉飾的常用手法、案例解讀

1. 大道至簡(jiǎn)，粉飾報(bào)表就這么幾招：

2. 虛增銷售收入，虛增利潤(rùn)

3. 低估成本費(fèi)用，虛增利潤(rùn)

4. 變更會(huì)計(jì)政策，調(diào)節(jié)利潤(rùn)

5. 利用減值準(zhǔn)備操縱利用（大洗澡）

6. 利用資產(chǎn)重組、債務(wù)重組“扭虧為盈”

7. 假借關(guān)聯(lián)交易，進(jìn)行利益輸送

8. 濫用會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正，調(diào)節(jié)賬面利潤(rùn)

9. 虛擬資產(chǎn)掛賬

10. 收益性支出預(yù)資本性支出的有意混淆

11. 其他

12. 案例解讀

八、 財(cái)報(bào)舞弊的警示性信號(hào)

1. 資產(chǎn)負(fù)債表舞弊的警示性信號(hào)

2. 利潤(rùn)表舞弊的警示性信號(hào)

3. 現(xiàn)金流量表舞弊的警示性信號(hào)

九、 閱讀財(cái)報(bào)關(guān)注的表外因素

1. 審計(jì)報(bào)告

2. 會(huì)計(jì)報(bào)表附注

3. 和股東有關(guān)的信息

4. 重大事項(xiàng)披露

5. 野路子：水表、電表、稅表、員工收入等

6. 關(guān)聯(lián)交易。

7. 激勵(lì)條件

8. 企業(yè)的所有制性質(zhì)

9. 非經(jīng)常性損益問(wèn)題。

10. 營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)的結(jié)構(gòu)問(wèn)題

11. 研發(fā)費(fèi)用的關(guān)注

12. 員工的激勵(lì)、報(bào)酬

13. 發(fā)展策略的穩(wěn)定性

14. 事務(wù)所的級(jí)別及其穩(wěn)定性

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