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股權(quán)融資與股權(quán)估值

主講老師: 宋柏允 宋柏允

主講師資:宋柏允

課時安排: 1天
學(xué)習(xí)費用: 面議
課程預(yù)約: 隋老師 (微信同號)
課程簡介: 企業(yè)股權(quán)融資的側(cè)重點與應(yīng)對辦法
內(nèi)訓(xùn)課程分類: 綜合管理 | 人力資源 | 市場營銷 | 財務(wù)稅務(wù) | 基層管理 | 中層管理 | 領(lǐng)導(dǎo)力 | 管理溝通 | 薪酬績效 | 企業(yè)文化 | 團(tuán)隊管理 | 行政辦公 | 公司治理 | 股權(quán)激勵 | 生產(chǎn)管理 | 采購物流 | 項目管理 | 安全管理 | 質(zhì)量管理 | 員工管理 | 班組管理 | 職業(yè)技能 | 互聯(lián)網(wǎng)+ | 新媒體 | TTT培訓(xùn) | 禮儀服務(wù) | 商務(wù)談判 | 演講培訓(xùn) | 宏觀經(jīng)濟(jì) | 趨勢發(fā)展 | 金融資本 | 商業(yè)模式 | 戰(zhàn)略運營 | 法律風(fēng)險 | 沙盤模擬 | 國企改革 | 鄉(xiāng)村振興 | 黨建培訓(xùn) | 保險培訓(xùn) | 銀行培訓(xùn) | 電信領(lǐng)域 | 房地產(chǎn) | 國學(xué)智慧 | 心理學(xué) | 情緒管理 | 時間管理 | 目標(biāo)管理 | 客戶管理 | 店長培訓(xùn) | 新能源 | 數(shù)字化轉(zhuǎn)型 | 工業(yè)4.0 | 電力行業(yè) |
更新時間: 2022-12-08 10:54

【課程背景】

超過半數(shù)的融資失敗案例中,并非項目不好,而是傳遞了錯誤的信息,即:給對方(VC、PE)的東西,不是對方想要的;

一般公司都有財務(wù)人員,都有大量財務(wù)數(shù)據(jù),但是私募股權(quán)基金關(guān)心的是:根據(jù)財務(wù)數(shù)據(jù)如何判斷公司破產(chǎn)風(fēng)險?如何判斷公司是否有財務(wù)操縱?公司未來能否持續(xù)盈利?如何對公司估值?私募關(guān)心,需要向私募融資的公司,更應(yīng)該關(guān)心……

 

【課程收益】

?  了解私募股權(quán)基金的基本情況及運作

?  了解財務(wù)的基本知識、財報原理

?  建立財報分析框架:公司戰(zhàn)略分析、經(jīng)濟(jì)活動分析、財報分析

?  能夠根據(jù)給出的真實公司案例,依據(jù)財報估算其股權(quán)價值

 

【課程特色】案例,深入淺出聽得懂;科學(xué),背后理論講得明;實戰(zhàn),學(xué)之能用定方向;展望,以史為鑒看未來

【課程對象】非金融企業(yè)家、高管及有股權(quán)投資、融資需求者

【課程時間】6小時

 

【課程大綱】


一、股權(quán)融資在眾多融資方式中的特點是什么?

1、企業(yè)融資的眾多方式:固收類與權(quán)益類

?  固收類:銀行貸款、信托貸款、保理業(yè)務(wù)——共亡不共榮

?  權(quán)益類:股權(quán)融資——共亡共榮

2、成功與失敗的股權(quán)融資:

?  陳義紅創(chuàng)業(yè)與摩根斯坦利投資:中國動向成功上市,投資回報率超過15倍

?  OFO和它的小黃車:錢燒完了,高管走了,債主來了

3、說說PE那些事

?  天使投資人:人是不是靠譜

?  風(fēng)險投資:項目是不是靠譜

?  私募股權(quán)投資(發(fā)展基金):上市是不是靠譜

?  并購?fù)顿Y:杠桿是不是靠譜

?  PE運作流程:調(diào)、投、管、退——錢不是問題,問題是時間和機(jī)遇

?  PE看企業(yè)的三大關(guān)鍵要點:行業(yè)與市場、商業(yè)模式(盈利模式)、管理團(tuán)隊

?  估值與對賭協(xié)議:風(fēng)險與收益的雙刃劍

案例:Kappa品牌與中國動向、OFO小黃車、紅杉資本的投資標(biāo)準(zhǔn)

 

二、PE與PE不同,如何找到合適的投資者?

1、從阿里的故事說起

?  18羅漢創(chuàng)業(yè):3F成員

?  孫正義:精神伙伴

2、資本如何看待企業(yè)

?  資本只投資熟悉的領(lǐng)域:IDG、軟銀、鼎暉

?  經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下,資本熱衷的領(lǐng)域

案例:前導(dǎo)軟件的敗落、雅虎的成功、蒙牛乳業(yè)的快速擴(kuò)張

 

三、融資之前先明確,我們的商業(yè)模式能否吸引資本?

1、商業(yè)模式的定位:做自己擅長的事情

2、商業(yè)模式的盈利方式:賺錢才是王道

3、商業(yè)模式的關(guān)鍵資源:憑什么和別人競爭

4、關(guān)鍵流程:如何實現(xiàn)

5、寫B(tài)P與談融資的注意事項

案例:分眾傳媒、慈銘體檢、如家酒店、OFO、蘋果公司的分形商業(yè)模式

 

四、我們的團(tuán)隊,是否能打動資本?

1、企業(yè)股東

?  股東足夠少:貴精不貴多

?  資源足夠覆蓋:各方面都有人

?  一個核心股東:家有千口主事一人

?  股東之間信任:鐵打的市場鐵打的股東

2、核心企業(yè)家

?  企業(yè)家素質(zhì):專注、堅韌、分享、學(xué)習(xí)

?  蒙牛的啟示:小勝靠智、大勝靠德

3、經(jīng)營團(tuán)隊

?  經(jīng)營團(tuán)隊的特色

?  七人分粥的啟示:控制權(quán)和剩余價值索取權(quán)相匹配

案例:土豆網(wǎng)和趕集網(wǎng)的老板離婚官司、真功夫的最壞股權(quán)結(jié)構(gòu)、海底撈的帶頭大哥、新東方大清洗、蒙牛乳業(yè)、攜程四君子

 

五、我們的公司值多少錢?

1、影響公司估值的因素

?  宏觀背景:經(jīng)濟(jì)周期

?  行業(yè)特點:行業(yè)分類及五力戰(zhàn)略模型

?  融資時機(jī):看股票市場

2、資本常用的估值方法

?  絕對估值:自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)

?  相對估值:P/E、EV/EBIT

案例:當(dāng)當(dāng)網(wǎng)的口水戰(zhàn)

 

六、投資協(xié)議條款,里面有什么“坑”?

1、對賭協(xié)議

2、回購條款

3、其他常見條款

?  委派董事

?  一票否決

?  防稀釋

案例:蒙牛乳業(yè)激勵雙贏、永樂電器被并購、太子奶牢獄之災(zāi)、雨潤食品有驚無險、俏江南被“組合條款”擊倒

 
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