戰(zhàn)略財務管理

課程背景：

最近幾年是世界經濟格局大發(fā)展大變革大調整的一個重要轉折點。2018年發(fā)生的若干重大事件，將從技術、結構、規(guī)則等各個層面深刻影響未來較長時期世界經濟走勢和經濟全球化進程。美國通過“貨幣政策正?；?保護主義+規(guī)則高標準化”的政策組合，正在誘使或迫使全球資本向美國流動，以新規(guī)則為基礎強化發(fā)達經濟體“統(tǒng)一戰(zhàn)線”，對發(fā)展中國家形成“資本流出+規(guī)則邊緣化”的雙重壓力。

總體看，當前世界經濟呈現(xiàn)動能趨緩、分化明顯、下行風險上升、規(guī)則調整加快的特點，2019年面臨的不確定不穩(wěn)定因素增多。當前我國經濟形勢是長期和短期、內部和外部等因素共同作用的結果。當前中國正處于經濟發(fā)展戰(zhàn)略轉型的關鍵時期，經濟運行穩(wěn)中有變，部分企業(yè)經營困難較多，長期積累的風險隱患有所暴露，經濟下行壓力顯著增大。

戰(zhàn)略財務管理是立足于企業(yè)外部環(huán)境發(fā)生巨大變革的背景條件，充分汲取戰(zhàn)略管理的基本思想，從更高的維度來看待企業(yè)的財務管理活動。如何從宏觀形勢看企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，如何從戰(zhàn)略視角看企業(yè)財務管理活動，如何規(guī)劃管理企業(yè)財務活動使之服從和服務于企業(yè)戰(zhàn)略？從財務視角如何通過具體的管理活動實現(xiàn)這一目標呢？這是本課程要解決的問題。

課程收益：

● 了解國家財稅政策的最新動態(tài)和趨勢，提高風險意識

● 懂得如何糾正企業(yè)不規(guī)范財務行為，將各種偷漏稅等財稅的“雷”排掉

● 懂得如何規(guī)范企業(yè)主自身的財務行為，既合規(guī)合法又能達到企業(yè)期望的財務目標

課程時間：2天，6小時/天

課程對象：董事長、總經理或企業(yè)集團高管

課程方式：講師講授+案例分析+角色扮演+情景模擬+實操演練

課程大綱

導引：經營環(huán)境與企業(yè)財務戰(zhàn)略

案例討論：國內外形勢變動中華為和中興的財務戰(zhàn)略選擇

第一講：解讀財務戰(zhàn)略

一、會計視角的財務管理

1. 籌資管理

2. 投資管理

3. 營運資金管理

4. 股利分配管理

二、戰(zhàn)略視角的財務管理

1. 綜合績效管理

2. 全面預算管理

3. 盈余管理

4. 并購管理

5. 企業(yè)增長的財務管理策略

6. 企業(yè)價值評估和價值管理

7. 現(xiàn)代成本管理

8. 內部控制

9. 企業(yè)財務預警

10. 納稅籌劃

三、現(xiàn)代企業(yè)的財務管理體系

互動討論：學員各企業(yè)財務體系？

第二講：綜合績效管理

一、EVA

1. EVA內涵

2. 資本成本

1）籌資費用

2）用資費用

案例分析：青島啤酒EVA績效評價

二、平衡分積分卡

1. 平衡積分卡基本內容

1）財務維度

2）顧客維度

3）內部運營維度

4）學習和成長維度

2. 平衡積分卡的因果鏈

3. 平衡計分卡的指標設計

1）財務面

2）顧客面

3）內部運營面

4）學習和成長面

第三講：公司全面預算管理實施

一、全面預算管理的重要性及框架體系

1. 全面預算的現(xiàn)狀和困惑

2. 全面預算的本質

3. 實施全面預算管理的重要意義

二、全面預算實施的環(huán)境保障

1. 高層領導重視及全員參與

2. 健全的預算組織體系

3. 完善的內部管理制度和管理信息統(tǒng)計體系

4. 配套的績效考核體系

互動討論：公司全面預算管理的基礎環(huán)境具備嗎？

三、全面預算編制的啟動和實施

1. 四步法與全面預算的編制

2. 預算編制啟動與方法

3. 預算編制的實施

四、全面預算的執(zhí)行、控制和調整

1. 預算執(zhí)行存在問題

2. 預算控制

3. 預算的監(jiān)督與檢查

4. 全面預算的分析與考核

綜合案例分析：寶鋼預算管理實踐

第四講：企業(yè)盈余管理

一、盈余管理的涵義

1. 盈余管理的概念

1）廣義

2）狹義

2. 盈余管理的基本特征

1）時期

2）主體

3）課體

4）目的

5）經濟數據與會計數據

3. 盈余管理的實質

二、盈余管理與利潤操縱

1. 共同點

2. 區(qū)別

三、盈余管理的動因

1. 分紅計劃

2. 債務契約

3. 官方檢查

4. 首次公開發(fā)行(IPO)

5. 最小化所得稅支出

6. 高層管理人員更迭共同點

四、盈余管理的手段

1. 資產重組

2. 利用時間差調節(jié)利潤

3. 會計政策變更

4. 首次公開發(fā)行(IPO)

5. 最小化所得稅支出

6. 高層管理人員更迭共同點

案例討論：

1）中美兩國盈余管理比較分析

2）獐子島的扇貝游走了

第五講：企業(yè)價值評估和管理

一、企業(yè)價值

1. 公平市價（Fair Market Value）

2. 投資價值（Investment Value）

3. 內在價值（Intrinsic Value）

4. 賬面價值（Book Value）

5. 清算價值（Liquidation Value）

二、現(xiàn)代企業(yè)目標：公司價值最大化

1. 企業(yè)價值

2. 結構分析——從實現(xiàn)企業(yè)價值手段

1）銷售增增

2）現(xiàn)金利潤率

3）稅收支出

4）資本投資

5）營運資本

6）資本成本

7）成長持續(xù)期

案例分析：同仁堂分拆上述的估值分析

第六講：內部控制

一、內部控制的作用

1. 組織內部為實現(xiàn)經營目標

2. 保證對國家法律法規(guī)的遵循

3. 提高組織運營的效率及效果

4. 保護資產完整

二、企業(yè)的風險

1. 可控風險

2. 不可控風險

三、企業(yè)內控的核心問題

1. 內部控制的原則

1）牽制

2）溝通

3）協(xié)調

4）分權

2. 經營風險

第七講：納稅籌劃

一、稅務管理與稅收風險

1. 對稅收的理解

1）稅收的內涵和本質

2）稅收背后的財政邏輯

2. 稅務風險及防范

1）企業(yè)稅收負擔

2）稅收風險點與控制

互動討論：企業(yè)老板在通往監(jiān)獄的路上？

二、企業(yè)節(jié)稅

1. 股權設置與節(jié)稅

1）公司性質與特點

2）不同性質公司的節(jié)稅籌劃

2. 增值稅節(jié)稅方法

1）關于增值稅問題相關法律規(guī)定

2）增值稅節(jié)稅方法與案例分析

案例研究：深圳某公司的增值稅全面節(jié)稅綜合案例：規(guī)范化與節(jié)稅的典范

1. 企業(yè)所得稅節(jié)稅

1）關于企業(yè)所得稅問題相關法律規(guī)定

2）企業(yè)所得稅風險及控制

3）企業(yè)所得稅的節(jié)稅方法與案例分析

案例分析：1億利潤不繳企業(yè)所得稅的方法

第八講：投融資管理

一、融資管理的邏輯結構

1. 債券融資方式

1）銀行貸款

2）公司債券

2. 股權融資方式

1）發(fā)行普通股

2）引進戰(zhàn)略投資者

3）留存收益轉增股本

互動討論：企業(yè)一定要IPO嗎？

二、融資常見問題分析

1. 金融產品的選擇問題

2. 融資與企業(yè)的投資需求不相吻合

三、投資管理的邏輯結構

1. 投資管理

1）項目投資

2）金融投資

2. 項目投資的可行性分析

1）投資項目的現(xiàn)金流量分析

2）投資項目的評價標準

3）投資項目的風險處置（有風險情況下投資決策）

4）投資項目的確定

3. 評價指標選擇

1）凈現(xiàn)值

2）獲利指數

3）內涵報酬率

4）投資回收期

5）平均報酬率

互動討論：企業(yè)如何做出投資決策？

課程提煉與總結

構建本次課程學習地圖——結語