政府投資、平臺(tái)公司轉(zhuǎn)型與國企改革

課程背景：

《政府投資條例》（國令第712號(hào)）文件和《企業(yè)投資項(xiàng)目核準(zhǔn)和備案管理?xiàng)l例》（國發(fā)〔2016〕673號(hào)）、《關(guān)于防范化解融資平臺(tái)公司到期存量地方政府隱性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的意見》（國辦函〔2019〕40號(hào)）、《關(guān)于加強(qiáng)國有企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債約束的指導(dǎo)意見》（中發(fā)〔2018〕27號(hào)）等一系列政府投資及地方政府平臺(tái)公司投資轉(zhuǎn)型有關(guān)文件的下達(dá)。對(duì)于政府投資和地方政府融資平臺(tái)公司轉(zhuǎn)型提出了新的挑戰(zhàn)、機(jī)遇，如何進(jìn)行新形勢(shì)下的政府投資業(yè)務(wù)開展，如何選擇平臺(tái)公司轉(zhuǎn)型升級(jí)以及改革的方向。

本課程將就新政策、新市場、新機(jī)遇、穩(wěn)投資形勢(shì)下地方政府項(xiàng)目謀劃與落地及平臺(tái)公司市場化轉(zhuǎn)型發(fā)展模式進(jìn)行解讀。

課程收益：

● 掌握當(dāng)下環(huán)境下的新政策、新市場與新機(jī)遇

● 政府有關(guān)部門及參與政府項(xiàng)目的金融機(jī)構(gòu)、平臺(tái)公司和各類投資企業(yè)深入理解國家投資管理政策

● 掌握地方政府項(xiàng)目謀劃與落地、平臺(tái)公司市場化轉(zhuǎn)型相關(guān)政策法規(guī)及投融資操作實(shí)務(wù)

課程時(shí)間：1天，6小時(shí)/天

課程對(duì)象：政府（發(fā)改委、園區(qū)管委會(huì)、相關(guān)政府平臺(tái)公司）、民營建筑施工企業(yè)、央企、房地產(chǎn)開發(fā)商、銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司、信托公司

課程方式：實(shí)戰(zhàn)講授+案例分析+模擬演練

課程大綱

第一講：融資平臺(tái)公司發(fā)展脈絡(luò)梳理與轉(zhuǎn)型升級(jí)背景

一、融資平臺(tái)在我國的發(fā)展沿革及標(biāo)志事件

1. 1987年上海久事公司成立

1）城市基建

2）工業(yè)技術(shù)改造

3）南浦大橋

4）華亭賓館

2. 1992年上海市城市建設(shè)投資開發(fā)總公司平臺(tái)公司成立

3. 2002年重慶的“1+8”融資平臺(tái)公司模式

1）渝富、城投、地產(chǎn)、高發(fā)、開投、交旅、水投、水務(wù)

2）集中處理國有企業(yè)的債務(wù)和對(duì)國有企業(yè)進(jìn)行重組

3）負(fù)責(zé)國有企業(yè)破產(chǎn)和環(huán)保拆遷的資金

4）周轉(zhuǎn)事項(xiàng)對(duì)地方國企和金融企業(yè)進(jìn)行戰(zhàn)略投資和戰(zhàn)略控股

4. 2009年國開行推動(dòng)將融資平臺(tái)模式推廣

5. 《國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)地方政府融資平臺(tái)公司管理有關(guān)問題的通知》【2010】19號(hào)

6. 《關(guān)于加強(qiáng)地方政府性債務(wù)管理的意見》43號(hào)文

7. 2016年國務(wù)院政府工作報(bào)告“推動(dòng)地方融資平臺(tái)轉(zhuǎn)型改制進(jìn)行市場化融資”

8. 20187月23日國務(wù)院常務(wù)會(huì)議要求保障融資平臺(tái)合理融資需求

二、投融資體制改革背景解讀

1. 產(chǎn)業(yè)突破障礙

2. 債務(wù)障礙

3. 資產(chǎn)障礙

4. 融資障礙

5. 項(xiàng)目包裝障礙

6. 運(yùn)營障礙人才管理與培養(yǎng)障礙

三、未來地方玫府投融資體制及投融資模式走向

1. 地方政府項(xiàng)目建設(shè)融資渠道路在何方？如何合法、合規(guī)地進(jìn)行項(xiàng)目融資

2. 國家投融資政策導(dǎo)向與地方融資模式轉(zhuǎn)型總體思路

3. 地方政府在當(dāng)前形勢(shì)下投資項(xiàng)目導(dǎo)向分析

4. ABO模式與平臺(tái)公司承接基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目的模式創(chuàng)新

5. 地方平合公司企業(yè)管理模式落地與運(yùn)營體系建設(shè)

6. 平合公司發(fā)展的重點(diǎn)問題解析

四、融資平臺(tái)公司融資需求與政府財(cái)政資金往來邏輯

1. 政府投資條例解讀與實(shí)際操作流程

1）政府投資項(xiàng)目謀劃要點(diǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理

2）政府投資條例對(duì)于投資企業(yè)的十大利好

2. 企業(yè)投資項(xiàng)目核準(zhǔn)和備案操作流程

3. 政府投資模式、企業(yè)投資模式、PPP模式關(guān)聯(lián)及區(qū)別全方位解析

1）政府投資-政府投資條例

a預(yù)算內(nèi)資金投資直接下達(dá)

b地方政府專項(xiàng)債券-政府投資的合規(guī)債務(wù)性融資

2）企業(yè)投資-企業(yè)投資項(xiàng)目核準(zhǔn)和備案管理辦法

3）政府和社會(huì)資本合作模式-PPP

五、融資平臺(tái)定義及特點(diǎn)

1. 地方投融資平臺(tái)的屬性

1）市場屬性

2）公益屬性

2. 融資平臺(tái)公司銀監(jiān)會(huì)標(biāo)準(zhǔn)定義

3. 融資平臺(tái)與純產(chǎn)業(yè)國企也的異同

六、融資平臺(tái)公司分類

1. 綜合性平臺(tái)（上海城投、天津城投、武漢城投等）

2. 專業(yè)性平臺(tái)（京投公司、上海申通地鐵、北京排水集團(tuán)）

3. 園區(qū)性平臺(tái)（上海金橋、蘇州高新、西安高新）

4. 空殼型平臺(tái)

七、融資平臺(tái)公司現(xiàn)在存在問題

1. 投入與產(chǎn)出的錯(cuò)配

2. 局部與總體的錯(cuò)配

3. 價(jià)值重估的錯(cuò)配

4. 短借長投的錯(cuò)配

5. 市場化能力的欠缺

八、融資平臺(tái)公司的政策規(guī)劃

1. 國發(fā)【2010】19號(hào)文-《國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)園區(qū)平臺(tái)公司管理有關(guān)問題的通知》

2. 發(fā)改辦財(cái)金【2010】2881號(hào)文-《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范地方政府投融資平臺(tái)公司發(fā)行債券行為

有關(guān)問題的通知》

3. 國土資發(fā)【2012】162號(hào)文-《關(guān)于加強(qiáng)土地儲(chǔ)備與融資管理的通知》

4. 財(cái)預(yù)【2012】463號(hào)文-《關(guān)于制止地方政府違法違規(guī)融資行為的通知》

5. 2014年-新《預(yù)算法》

6. 國發(fā)【2014】43號(hào)文-《國務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)地方政府債務(wù)管理的意見》

7. 財(cái)預(yù)【2014】351號(hào)-《地方政府存量債務(wù)納入預(yù)算管理清理甄別辦法》

8. 財(cái)預(yù)【2015】225號(hào)-《關(guān)于對(duì)地方政府債務(wù)實(shí)行限額管理的實(shí)施意見》

9. 《政府投資條例》全解讀

九、融資平臺(tái)公司轉(zhuǎn)型升級(jí)

1. 園區(qū)運(yùn)營公司

1）基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營

2）公共服務(wù)運(yùn)營

3）土地增值運(yùn)營

4）資產(chǎn)增值運(yùn)營

2. 國有資本投資公司

3. 實(shí)體產(chǎn)業(yè)的運(yùn)營公司

第二講：融資平臺(tái)公司轉(zhuǎn)型升級(jí)的核心內(nèi)涵與邏輯

一、融資平臺(tái)轉(zhuǎn)型升級(jí)的本質(zhì)

1. 嚴(yán)格控制負(fù)債率，建立償債機(jī)制

2. 明確重大項(xiàng)目政府支出責(zé)任和范圍

3. 完善市政公共服務(wù)的價(jià)格機(jī)制并及時(shí)調(diào)整價(jià)格

4. 劃入國資股權(quán)提高融資能力

5. 積極支持企業(yè)重大重組改革

二、融資平臺(tái)轉(zhuǎn)型升級(jí)能力建設(shè)

1. 協(xié)調(diào)整合公共資源的能力

2. 重大項(xiàng)目策劃儲(chǔ)備的能力

3. 項(xiàng)目全生命周期管理能力

4. 較低綜合成本的融資能力

5. 高效主動(dòng)管理資金的能力

6. 資產(chǎn)管理與資本運(yùn)作能力

7. 招商引資與外部合作能力

8. 資產(chǎn)管理公司盈利模式

三、平合公司轉(zhuǎn)型具體操作

1. 結(jié)合深化投融資體制改革方向，找準(zhǔn)新的職能定位

2. 結(jié)合國資國企改革要求，轉(zhuǎn)變運(yùn)作模式

3. 圍繞核心主業(yè)，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局

4. 優(yōu)化組織管理體系，提高平臺(tái)公司運(yùn)營效率

5. 平臺(tái)公司轉(zhuǎn)型案例解析

四、平臺(tái)公司市場轉(zhuǎn)型策略

1. 剝離政府融資職能、妥善處理存量債務(wù)

2. 盤活城市存量資產(chǎn)

3. 實(shí)施優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目

4. 牽頭地方產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、培育、引導(dǎo)

5. 轉(zhuǎn)型涉足金融板塊

6. 吸引高水平人才

五、投融資平合轉(zhuǎn)型的起點(diǎn)與方向

1. 戰(zhàn)略突破如何融入國家及地方經(jīng)濟(jì)帶（如何找到突破“亮點(diǎn)”

2. 如何優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局融入地方經(jīng)濟(jì)圈（如何聯(lián)動(dòng)）

3. 如何帶動(dòng)地方整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展及商業(yè)模式如何打造

4. 平臺(tái)公司核心業(yè)務(wù)體系構(gòu)建及盈利模式的設(shè)計(jì)（基礎(chǔ)設(shè)施投融資、 國資經(jīng)營、產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)、

金融等）（如何找到“抓手”）

5. 委托代建、融資代建、購買服務(wù)、特許經(jīng)營、“基金+建設(shè)”、PPP、 ABO、資源補(bǔ)償?shù)饶?/span>

式的對(duì)比解讀及合規(guī)運(yùn)作

6. 投資項(xiàng)目運(yùn)管如何提升項(xiàng)目收益？哪些渠道獲取資源型項(xiàng)目

六、1投酏資平臺(tái)轉(zhuǎn)型的支撐

1. 集團(tuán)組織結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)誤區(qū)

2. 嚴(yán)謹(jǐn)規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)

3. 專業(yè)清晰的業(yè)務(wù)職能架構(gòu)

第三講：國有平臺(tái)公司產(chǎn)業(yè)投資模式與操作模式匯總

一、政府采購與銀行信貸

1. 采購工程

2. 采購貨物

3. 采購服務(wù)

二、特許經(jīng)營模式與銀行信貸

1. 自負(fù)盈虧

2. 補(bǔ)貼補(bǔ)助

3. 政府購買

三、合規(guī)性PPP模式與銀行信貸

1. 股權(quán)轉(zhuǎn)讓（運(yùn)營義務(wù)不能退出）

2. 將PPP模式進(jìn)行建設(shè)模式重新選擇（政府投資項(xiàng)目、F+EPC）

3. 轉(zhuǎn)變?yōu)橹苯犹卦S經(jīng)營項(xiàng)目

4. 借助地方政府專項(xiàng)債券進(jìn)行政府采購

四、地方政府專項(xiàng)債券

1. 地方政府專項(xiàng)債券是政府投資合規(guī)性債務(wù)融資

2. 專項(xiàng)債券受額度限制

3. 2020年地方政府專項(xiàng)債券額度寬松

4. 地方政府專項(xiàng)債券可做資本金

五、園區(qū)運(yùn)營與產(chǎn)業(yè)投資開發(fā)

1. 園區(qū)平臺(tái)公司園區(qū)運(yùn)營公司業(yè)務(wù)

1）一二級(jí)聯(lián)動(dòng)投資模式

2）ABO-委托運(yùn)營模式

3）開發(fā)性PPP模式

4）政府財(cái)政支付的報(bào)表外循環(huán)

5）結(jié)構(gòu)化的合規(guī)性

6）開發(fā)策略制定緩釋小鎮(zhèn)開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)

7）片區(qū)開發(fā)項(xiàng)目投資的增值邏輯

8）土地一級(jí)開發(fā)收益

9）土地二級(jí)開發(fā)收益

10）片區(qū)開發(fā)基礎(chǔ)投資邏輯

11）對(duì)賭政府未來資產(chǎn)增值

12）對(duì)賭土地出讓金增值

13）對(duì)賭產(chǎn)業(yè)發(fā)展與導(dǎo)入

14）華夏幸?；鶚I(yè)片區(qū)開發(fā)特點(diǎn)

15）土地整理

16）基礎(chǔ)設(shè)施與公共服務(wù)

17）產(chǎn)業(yè)發(fā)展服務(wù)費(fèi)

18）規(guī)劃設(shè)計(jì)

19）市政及物業(yè)運(yùn)營

20）土地增值與投融資規(guī)劃