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企業(yè)公開(kāi)發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施REITs的操作實(shí)務(wù)

主講老師: 陸滿平 陸滿平

主講師資:陸滿平

課時(shí)安排: 1天/6小時(shí)
學(xué)習(xí)費(fèi)用: 面議
課程預(yù)約: 隋老師 (微信同號(hào))
課程簡(jiǎn)介: 基礎(chǔ)設(shè)施REITs是我國(guó)資本市場(chǎng)的創(chuàng)新證券品種。具備條件的企業(yè)在證券交易所公開(kāi)發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施REITs是公開(kāi)發(fā)行了另類證券上市。
內(nèi)訓(xùn)課程分類: 綜合管理 | 人力資源 | 市場(chǎng)營(yíng)銷 | 財(cái)務(wù)稅務(wù) | 基層管理 | 中層管理 | 領(lǐng)導(dǎo)力 | 管理溝通 | 薪酬績(jī)效 | 企業(yè)文化 | 團(tuán)隊(duì)管理 | 行政辦公 | 公司治理 | 股權(quán)激勵(lì) | 生產(chǎn)管理 | 采購(gòu)物流 | 項(xiàng)目管理 | 安全管理 | 質(zhì)量管理 | 員工管理 | 班組管理 | 職業(yè)技能 | 互聯(lián)網(wǎng)+ | 新媒體 | TTT培訓(xùn) | 禮儀服務(wù) | 商務(wù)談判 | 演講培訓(xùn) | 宏觀經(jīng)濟(jì) | 趨勢(shì)發(fā)展 | 金融資本 | 商業(yè)模式 | 戰(zhàn)略運(yùn)營(yíng) | 法律風(fēng)險(xiǎn) | 沙盤(pán)模擬 | 國(guó)企改革 | 鄉(xiāng)村振興 | 黨建培訓(xùn) | 保險(xiǎn)培訓(xùn) | 銀行培訓(xùn) | 電信領(lǐng)域 | 房地產(chǎn) | 國(guó)學(xué)智慧 | 心理學(xué) | 情緒管理 | 時(shí)間管理 | 目標(biāo)管理 | 客戶管理 | 店長(zhǎng)培訓(xùn) | 新能源 | 數(shù)字化轉(zhuǎn)型 | 工業(yè)4.0 | 電力行業(yè) |
更新時(shí)間: 2023-07-03 14:51

課程名稱

《企業(yè)公開(kāi)發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施REITs的操作實(shí)務(wù)》

課程價(jià)值

礎(chǔ)設(shè)REITs我國(guó)資本市場(chǎng)的創(chuàng)新證券品種。具備條件的企業(yè)在證券交易所公開(kāi)發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施REITs是公開(kāi)發(fā)行了另類證券上市。

適用人員范圍

企業(yè)

  政府

適用人員層次

高層

中層

最適宜的時(shí)長(zhǎng)

  半天       一天      兩天     其它

課程提綱

    一、基礎(chǔ)設(shè)施REITs定義

    我國(guó)公開(kāi)募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金(以下簡(jiǎn)稱基礎(chǔ)設(shè)施REITs)是指依法向社會(huì)投資者公開(kāi)募集資金形成基金財(cái)產(chǎn),通過(guò)基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)支持證券等特殊目的載體持有基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目,由基金管理人等主動(dòng)管理運(yùn)營(yíng)上述基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目,并將產(chǎn)生的絕大部分收益分配給投資者的標(biāo)準(zhǔn)化金融產(chǎn)品。按照規(guī)定,我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施REITs在證券交易所上市交易。

    二、基礎(chǔ)設(shè)施REITs意義

    對(duì)于有效盤(pán)活海量存量資產(chǎn),為基礎(chǔ)設(shè)施投資提供退出渠,填補(bǔ)當(dāng)前金融產(chǎn)品空白,拓寬社會(huì)資本投資渠道,提升直接融資比重,類資產(chǎn)為資產(chǎn)管理市場(chǎng)提供新的供,增強(qiáng)資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效意義重大

    三、基礎(chǔ)設(shè)施REITs架構(gòu)特點(diǎn)

1、80%以上基金資產(chǎn)投資于基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)支持證券,并持有其全部份額;基金通過(guò)基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)支持證券持有基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目公司全部股權(quán);2、基金通過(guò)資產(chǎn)支持證券和項(xiàng)目公司等特殊目的載體取得基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目完全所有權(quán)或經(jīng)營(yíng)權(quán)利;3、基金管理人主動(dòng)運(yùn)營(yíng)管理基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目,以獲取基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目租金、收費(fèi)等穩(wěn)定現(xiàn)金流為主要目的;4、采取封閉式運(yùn)作,收益分配比例不低于合并后基金年度可供分配金額的90%。

四、基礎(chǔ)設(shè)施REITs產(chǎn)品特點(diǎn)

1、REITs可盤(pán)活存量資產(chǎn),提升基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)估值,獲得流動(dòng)性溢價(jià),同時(shí)提供增量投資資金,改善負(fù)債水平,降低企業(yè)杠桿率,助力企業(yè)“輕資產(chǎn)”運(yùn)營(yíng)模式轉(zhuǎn)型,更好地推動(dòng)資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì);2、REITs產(chǎn)品將90%的基金年度可分配利潤(rùn)用于分配,高比例分紅,同時(shí)由于基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目權(quán)屬清晰,現(xiàn)金流持續(xù)、穩(wěn)定,投資回報(bào)良好,填補(bǔ)了當(dāng)前金融產(chǎn)品的空白,豐富了投資品種,便利投資者投資于流動(dòng)性較弱的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目;3、REITs產(chǎn)品規(guī)則透明健全,比照公開(kāi)發(fā)行證券比照公開(kāi)發(fā)行證券要求建立上市審查制度,制定了完備的發(fā)售、上市、交易、收購(gòu)、信息披露、退市等具體業(yè)務(wù)規(guī)則?;A(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目可借助資本市場(chǎng)公開(kāi)、透明機(jī)制,通過(guò)資本市場(chǎng)融資,引導(dǎo)金融資金參與實(shí)體項(xiàng)目建設(shè),實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

四、基礎(chǔ)設(shè)施REITs的條件

   1、《關(guān)于做好基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金(REITs)試點(diǎn)項(xiàng)目申報(bào)工作的通知》(發(fā)改辦投資〔2020〕586號(hào))和《關(guān)于進(jìn)一步做好基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金(REITs)試點(diǎn)工作的通知》(發(fā)改投資〔2021〕958號(hào)),明確了點(diǎn)項(xiàng)聚焦六大重點(diǎn)區(qū)域九個(gè)行業(yè)、看七大重點(diǎn)、應(yīng)滿足基本條件、申報(bào)程序等。2、滬深證券交易所基礎(chǔ)設(shè)施REITs發(fā)行與上市交易及其監(jiān)管的規(guī)則。

   四、基礎(chǔ)設(shè)施REITs的發(fā)行與創(chuàng)新

   1、首批首批9個(gè)基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs自2021年6月21日上市以來(lái),市場(chǎng)表現(xiàn)穩(wěn)健。從發(fā)行過(guò)程看,在基礎(chǔ)資產(chǎn)運(yùn)用收益法評(píng)估后,基金確定份額,產(chǎn)品確定發(fā)行詢價(jià)區(qū)間,基本圍繞參考數(shù)值確定。隨著投資者熱度提高,首批項(xiàng)目均獲一定程度溢價(jià)。2、基礎(chǔ)設(shè)施REITs的繼續(xù)創(chuàng)新推進(jìn)。銀河金匯-灃西綠色碳中和基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃項(xiàng)目取得上交所無(wú)異議函,標(biāo)志著全國(guó)首單綠色碳中和基礎(chǔ)設(shè)施類REITs正式。3、從目前的操作的急迫性角度看,盡快修訂《基金法》,盡快出臺(tái)相關(guān)稅收支持政策、國(guó)資轉(zhuǎn)讓流程豁免政策等,提高原始權(quán)益人和市場(chǎng)投資者的參與積極性。


 
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