公募REITs操作實(shí)務(wù)與案例分析

課程收益

2 了解公募REITs的政策框架

2 掌握公募REITs對(duì)項(xiàng)目及基礎(chǔ)資產(chǎn)的要求

2 掌握公募REITs業(yè)務(wù)申報(bào)、審批、發(fā)售與上市

2 掌握公募REITs的交易結(jié)構(gòu)和交易步驟

2 掌握公募REITs的估值方法、定價(jià)機(jī)制與流程，以及幾個(gè)典型行業(yè)的估值分析

2 掌握公募REITs的治理結(jié)構(gòu)與信息披露

2 掌握公募REITs的擴(kuò)募機(jī)制、融資方案、并表等特殊機(jī)制安排

2 通過多個(gè)公募REITs案例進(jìn)行講解

課程對(duì)象：公司股東、董事長(zhǎng)/副董事長(zhǎng)、董事、監(jiān)事、經(jīng)理/副經(jīng)理、董事會(huì)秘書、投資總監(jiān)、風(fēng)控總監(jiān)、財(cái)務(wù)總監(jiān)、審計(jì)總監(jiān)、投資經(jīng)理、風(fēng)控經(jīng)理、財(cái)務(wù)經(jīng)理、審計(jì)經(jīng)理、證券事務(wù)代表/IRM人員、項(xiàng)目經(jīng)理、風(fēng)控人員、財(cái)務(wù)人員、審計(jì)人員、公司其他管理人員；投行人員、會(huì)計(jì)師、律師、資產(chǎn)評(píng)估師；資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)人員、政府從業(yè)人員、金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員、財(cái)務(wù)顧問機(jī)構(gòu)人員、資本愛好者等

課程特色：案例多，互動(dòng)環(huán)節(jié)多，咨詢式授課，實(shí)戰(zhàn)派風(fēng)格，追求“落地”文化

課程大綱

模塊一  公募REITs的政策框架

n 《關(guān)于推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金（REITs）試點(diǎn)相關(guān)工作的通知》（40號(hào)文）

n 《公開募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金指引（試行）》（證監(jiān)會(huì)54號(hào)文）

n 《關(guān)于做好基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金（REITs）試點(diǎn)項(xiàng)目申報(bào)工作的通知》（發(fā)改辦投資【2020】586號(hào)，586號(hào)文）

n 《國(guó)家發(fā)展改革委關(guān)于進(jìn)一步做好基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金（REITs）試點(diǎn)工作的通知》（發(fā)改投資【2021】958號(hào)，958號(hào)文）

n 協(xié)會(huì)及交易所配套文件

模塊二  項(xiàng)目及基礎(chǔ)資產(chǎn)要求

n 區(qū)域范圍（重點(diǎn)區(qū)域、產(chǎn)業(yè)新區(qū)與開發(fā)區(qū)、禁止情形）

n 行業(yè)要求（7大行業(yè)）

n 試點(diǎn)項(xiàng)目應(yīng)滿足的基本條件（5個(gè)條件）

n 第一批試點(diǎn)項(xiàng)目準(zhǔn)入要求（10大要求）

模塊三  業(yè)務(wù)申報(bào)、審批、發(fā)售與上市

n 項(xiàng)目準(zhǔn)入與推薦（發(fā)改委）

? 發(fā)起人申請(qǐng)

? 省級(jí)發(fā)改委推薦

? 國(guó)家發(fā)改委推薦

n 基金審批與注冊(cè)（證監(jiān)會(huì)）

? 掛牌申請(qǐng)條件確認(rèn)

? 獲取無(wú)異議函

? 基金注冊(cè)申請(qǐng)

n 基金發(fā)售與上市

? 公募REITs基金發(fā)售

? 公募REITs基金發(fā)行上市

模塊四  交易結(jié)構(gòu)和交易步驟

n 公募REITs交易結(jié)構(gòu)

n 股債比搭建

? 專項(xiàng)計(jì)劃發(fā)放股東借款

? 項(xiàng)目公司減資形成股東應(yīng)收款

? 股權(quán)轉(zhuǎn)讓遞延支付

? 會(huì)計(jì)制度調(diào)整應(yīng)付股利

n 股權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)注意的問題

n 資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓應(yīng)注意的問題

n 國(guó)有資產(chǎn)交易應(yīng)注意的問題

模塊五  公募REITs估值與定價(jià)

n 估值方法

? 收益法

? 市場(chǎng)法

? 成本法

n 公募REITs估值方法選擇

n 定價(jià)機(jī)制與流程

n 產(chǎn)業(yè)園估值分析

n 數(shù)據(jù)中心估值分析

n 經(jīng)營(yíng)性高速公路估值分析

模塊六  治理結(jié)構(gòu)與信息披露

n 基金份額持有人大會(huì)

? 一般決議

? 特別決議

n 公募基金管理人

n 專項(xiàng)計(jì)劃管理人

n 運(yùn)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)

n 信息披露

? 基金信息披露

? 資產(chǎn)支持證券信息披露

模塊七  特殊機(jī)制安排

n 公募REITs擴(kuò)募機(jī)制

? 擴(kuò)募條件

? 擴(kuò)募程序

? 擴(kuò)募定價(jià)

? 其他事項(xiàng)

n 公募REITs融資方案

? 現(xiàn)行融資及杠桿規(guī)定

? 融資方案規(guī)劃

n 并表

? 并表與出表

? 并表設(shè)計(jì)