私募股權(quán)融資（PE/VC）

隨著資本市場(chǎng)的發(fā)展，融資渠道慢慢多元化，私募融資成了眼下發(fā)展最快的一種方式，財(cái)務(wù)經(jīng)理人很快就發(fā)現(xiàn)自己現(xiàn)在不得不面對(duì)資本市場(chǎng)的種種挑戰(zhàn)，再也不能僅僅是坐在辦公室算賬、坐在會(huì)議室討論經(jīng)營(yíng)了，現(xiàn)在需要懂得更多的融資與資本運(yùn)作的知識(shí)，參與更高層面的決策行為了，本課程就是針對(duì)眼下常見(jiàn)的私募股權(quán)融資中經(jīng)常碰到的問(wèn)題進(jìn)行剖析，理清思路，介紹一些常見(jiàn)方法，如：

1. 私募股權(quán)投資人是怎么一類(lèi)人？ 

2. 企業(yè)何時(shí)需要私募股權(quán)融資？ 

3. 怎樣找到合適的私募投資人？ 

4. 投融資談判中財(cái)務(wù)人員需承擔(dān)什么角色？ 

5. 如何準(zhǔn)備投融資談判？ 

6. 如何進(jìn)行企業(yè)估價(jià)？ 

7. 如何設(shè)計(jì)投融資談判中的決策參照系、退出路徑

8. 私募融資過(guò)程中，如何保障企業(yè)利益?

    本次課程主要講解在企業(yè)股權(quán)融資過(guò)程中，財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人如何與私募投資人打交道，在引入股權(quán)投資人的過(guò)程中，財(cái)務(wù)部門(mén)應(yīng)該做哪些支持性工作。為了最大限度地維護(hù)企業(yè)利益，企業(yè)需要了解哪些信息，如何評(píng)估企業(yè)價(jià)值，與私募投資人談判的關(guān)鍵點(diǎn)及注意事項(xiàng)。 

培訓(xùn)收益

1. 全面了解私募股權(quán)融資的方法與技巧

2. 股權(quán)融資主要方式和特點(diǎn)

3. 介紹基本談判步驟與談判的原則

4. 估價(jià)的基本原則和方法有哪些？

5. 常用的股權(quán)定價(jià)方法

6. 如何找到適合自己的私募資金

7. 相關(guān)締約條款設(shè)計(jì)技巧

課程大綱

模塊一：了解私募股權(quán)融資——說(shuō)說(shuō)私募融資的來(lái)龍去脈

1. 股權(quán)融資主要方式及特點(diǎn)

2. 私募股權(quán)投資人是怎么一類(lèi)人？

3. 專(zhuān)業(yè)私募股權(quán)基金種類(lèi)

（1）種子資本（Seed Capital）

（2）創(chuàng)業(yè)投資（Venture Capital）

（3）發(fā)展資本（Development Capital）

（4）并購(gòu)基金（Buyout/Buyin Fund）

4. 民間私募股權(quán)資金的形式

5. 私募股權(quán)融資的關(guān)鍵問(wèn)題

（1）誰(shuí)需要私募資金？

（2）何時(shí)需要私募股權(quán)融資？

（3）哪里找私募資金？

（4）選擇什么樣的私募資金？

6. 中小企業(yè)融資方式的選擇順序

7. 私募融資與企業(yè)上市的關(guān)系

案例：漢庭酒店私募

模塊二：了解專(zhuān)業(yè)私募股權(quán)基金的運(yùn)作——知己知彼 百戰(zhàn)百勝

1. 私募股權(quán)機(jī)構(gòu)

2. 金融投資人與戰(zhàn)略投資人

3. 中國(guó)四種主要PE資金

4. 詳解各種私募基金的投資策略

（1）天使投資

（2）風(fēng)險(xiǎn)投資（VC）

（3）私募基金（PE）

（4）戰(zhàn)略投資者

5. 私募基金的投資步驟

6. 退出方式安排

7. 私募資金青睞什么樣的項(xiàng)目？

8. 私募股權(quán)基金的風(fēng)險(xiǎn)控制

9. 如何與私募基金合作？

案例：弘毅投資

模塊三：私募股權(quán)融資的方法與過(guò)程——做個(gè)懂行的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人

1. 股權(quán)融資模式設(shè)計(jì)

2. 企業(yè)私募融資的前期準(zhǔn)備

（1）企業(yè)的自我評(píng)估

（2）可行性分析

（3）商業(yè)模式設(shè)計(jì)

3. 商業(yè)計(jì)劃書(shū)及價(jià)值分析

（1）如何寫(xiě)商業(yè)計(jì)劃書(shū)

（2）如何做經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)

（3）如何進(jìn)行價(jià)值包裝

4. 投融資談判步驟與談判的原則

5. 估價(jià)的基本原則和方法

6. 盡職調(diào)查/審計(jì)/評(píng)估

7. 與交割相關(guān)的法律問(wèn)題

案例：百度公司私募融資

模塊四：私募股權(quán)融資的定價(jià)技巧——如何保障股東價(jià)值？

1. 高新技術(shù)企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)與調(diào)整

1. 股權(quán)融資策略選擇

（1）融資金額

（2）股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)

（3）融資節(jié)奏設(shè)計(jì)

（4）交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)

（5）稅務(wù)問(wèn)題處理

2. 私募融資定價(jià)博弈

（1）如何確定談判空間及底線

（2）基于企業(yè)歷史業(yè)績(jī)

（3）基于企業(yè)未來(lái)業(yè)績(jī)

3. 企業(yè)的價(jià)值評(píng)估

（1）有形資產(chǎn)的評(píng)估

（2）無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)估

4. 案例詳解各種常用估價(jià)方法

（1）凈現(xiàn)金流折現(xiàn)法（DCF）

（2）EBITDA收益倍數(shù)

（3）可比公司法

市盈率估價(jià)法（PE法）

價(jià)格/銷(xiāo)售收入比率評(píng)估法（PS法）

（4）可比交易法

（5）資產(chǎn)法

價(jià)值基準(zhǔn)法（凈資產(chǎn)溢價(jià)）

重置成本法

5. 影響股權(quán)融資定價(jià)的因素

6. 對(duì)賭協(xié)議剖析（案例詳解）

7. 提升企業(yè)與股東價(jià)值的關(guān)鍵措施

8. 企業(yè)價(jià)值保障模型

案例：放心大藥房私募定價(jià)

模塊五：如何善用私募股權(quán)融資——股權(quán)融資的技巧

1. 成功融資的十大關(guān)鍵要點(diǎn)

2. 怎樣找到合適的私募投資人？

3. 如何吸引投資人注意呢？

4. 融資談判中財(cái)務(wù)人員需承擔(dān)什么角色？

5. 融資過(guò)程中，如何保障企業(yè)利益?

6. 與非專(zhuān)業(yè)私募打交道的注意事項(xiàng)

7. 你到底需要私募嗎？

8. 做好私募融資后的準(zhǔn)備

案例：京東商城私募