中國(guó)企業(yè)正在全球范圍內(nèi)進(jìn)行大規(guī)模的投資與并購(gòu)，旨在重塑企業(yè)自身和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局。但是就目前投資并購(gòu)的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)企業(yè)在全球的投資并購(gòu)活動(dòng)中百分之六十以上以失敗而告終。不僅造成大量被并購(gòu)優(yōu)質(zhì)企業(yè)的元?dú)獯髠?，還使得國(guó)際市場(chǎng)對(duì)中國(guó)企業(yè)的投資并購(gòu)要約又愛(ài)又怕。同時(shí)，中美貿(mào)易戰(zhàn)正如火如荼，給國(guó)際市場(chǎng)投資并購(gòu)雪上加霜，中國(guó)企業(yè)紛紛轉(zhuǎn)投歐洲市場(chǎng)。
其背后資本運(yùn)作的理念、邏輯、模式是什么？做一個(gè)優(yōu)秀的企業(yè)并購(gòu)操盤者，或者一個(gè)優(yōu)秀的投資人，又應(yīng)該具備哪些能力？ 如何有效避免并購(gòu)過(guò)程中的誤區(qū)和陷阱？
本課程以時(shí)間邏輯為主軸，從投資并購(gòu)的前期籌備（制勝關(guān)鍵）-中期整合（賦能關(guān)鍵）-后期退出（收益關(guān)鍵）提供了系統(tǒng)的投資并購(gòu)整體解決方案，旨在幫助企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中保持領(lǐng)先并不斷創(chuàng)新。
【頂級(jí)】具有國(guó)際視野與國(guó)內(nèi)行業(yè)實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)的頂尖師資團(tuán)隊(duì)，實(shí)戰(zhàn)教學(xué)模式。
【價(jià)值】高性價(jià)比課程，深度整合高端政商人脈，實(shí)現(xiàn)資源精準(zhǔn)對(duì)接，提供終身學(xué)習(xí)平臺(tái)、企業(yè)高管國(guó)際考察等，可與碩士學(xué)位項(xiàng)目對(duì)接。
教學(xué)設(shè)置三大系統(tǒng)模塊，十堂國(guó)內(nèi)頂級(jí)行業(yè)導(dǎo)師面授課，兩堂投并實(shí)戰(zhàn)案例沙龍分享。
指導(dǎo)學(xué)員們進(jìn)一步閱讀與討論，以確保對(duì)概念、理論、思維和實(shí)戰(zhàn)的理解、澄清和與時(shí)俱進(jìn)。
鼓勵(lì)學(xué)生們?cè)诎嗌辖Y(jié)成學(xué)習(xí)伙伴。同學(xué)習(xí)伙伴交流思想、分享個(gè)人學(xué)習(xí)心得與行業(yè)背景、并且互相督促學(xué)習(xí)與實(shí)踐。
模塊一 | 投并前期籌備（4 天）
兼并收購(gòu)與股權(quán)投資日益增多，隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)以及企業(yè)運(yùn)營(yíng)的復(fù)雜化，投資并購(gòu)的難度與風(fēng)
險(xiǎn)增大，企業(yè)在投資并購(gòu)前期的籌備是決定并購(gòu)成敗的關(guān)鍵。如果企業(yè)在方向選擇上就錯(cuò)了，
執(zhí)行力越強(qiáng)錯(cuò)得就越離譜。所以，企業(yè)做投資并購(gòu)既要有長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略布局，又要有具體細(xì)節(jié)策
劃，才能助力企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
第 1 天 |《宏觀經(jīng)濟(jì)解讀》
一、宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)分析
全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)趨勢(shì)分析
全球貨幣政策及利率分析
美國(guó)加息對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響及應(yīng)對(duì)措施
國(guó)內(nèi)金融改革與資本市場(chǎng)分析
中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)背后的煩惱與代價(jià)
二、國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的“四種模式”
美國(guó)—能力釋放模式
歐洲—福利驅(qū)動(dòng)模式
德國(guó)—激勵(lì)相容模式
中國(guó)—政府主導(dǎo)模式
三、企業(yè)生存發(fā)展的“兩種模式”
傳統(tǒng)模式—搶訂單模式
創(chuàng)新方式—合伙人模式
凝聚力（勞動(dòng)生產(chǎn)率）
聚焦力（資本積累）
應(yīng)變力（技術(shù)進(jìn)步）
領(lǐng)導(dǎo)力（全要素生產(chǎn)率）
四、未來(lái)商業(yè)模式與全球化戰(zhàn)略
硅谷模式
海外投資
PPP 模式
電子商務(wù)
第 2 天 |《投資戰(zhàn)略規(guī)劃與決策分析》
一、制定清晰的投資戰(zhàn)略方向
打通“產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈上下游企業(yè)”
打造產(chǎn)業(yè)“生態(tài)圈”
形成“市場(chǎng)壟斷”
稅務(wù)籌劃
其他
二、投資計(jì)劃與可行性分析
行業(yè)分析：投資的行業(yè)是否能達(dá)成公司戰(zhàn)略？
地理位置：哪些地區(qū)是有吸引力？哪些應(yīng)避免？
企業(yè)規(guī)模：對(duì)凈資產(chǎn)、員工人數(shù)等指標(biāo)分析，什么是可承受的？
資金需求：從內(nèi)部資源或外部借貸需要多少資本投入才能完成并購(gòu)？
管理模式：被收購(gòu)者是否具有一個(gè)好的管理模式？
三、目標(biāo)企業(yè)的選擇決策
如何尋找目標(biāo)公司
“海選式”的方法
“長(zhǎng)期跟蹤式”的方法
目標(biāo)公司的選擇標(biāo)準(zhǔn)
戰(zhàn)略契合度分析
財(cái)務(wù)契合度分析
文化契合度分析
第 3 天 |《跨國(guó)投資并購(gòu)構(gòu)架與戰(zhàn)略規(guī)劃》
一、企業(yè)海外投資（ODI）政策全面匯總及深度解讀
境外投資政策歷史沿革及最新政策變化
新政對(duì) ODI 的影響
企業(yè)境外投資監(jiān)管主體及法律框架
發(fā)改委 ODI 監(jiān)管審批流程
商務(wù)部門 ODI 監(jiān)管審批流程
外匯管理部門 ODI 監(jiān)管審批流程
稅務(wù)部門對(duì) ODI 的監(jiān)管
二、企業(yè)海外投資的法律風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)策略
法律風(fēng)險(xiǎn)梳理及分析
海外投資并購(gòu)的法律架構(gòu)安排
盡職調(diào)查的重要性及如何開(kāi)展初步盡調(diào)
投資保護(hù)協(xié)定的合理運(yùn)用
有效解決法律沖突問(wèn)題
有效突破投資限制條款
法律文書要點(diǎn)與技巧
三、海外投資并購(gòu)中的融資規(guī)劃
跨境融資最新政策匯總
國(guó)際反洗錢監(jiān)管方式
跨境融資架構(gòu)搭建注意事項(xiàng)
離岸金融優(yōu)勢(shì)及產(chǎn)品
海外融資渠道及產(chǎn)品
海外發(fā)債籌劃
海外 IPO 中紅籌及 VIE 架構(gòu)搭建
四、跨國(guó)投資并購(gòu)中的稅務(wù)籌劃
跨國(guó)投資反避稅監(jiān)管全覽
稅務(wù)透明化背景下國(guó)際最新稅收環(huán)境分析
BEPS 實(shí)施進(jìn)展及應(yīng)對(duì)
CRS 對(duì)跨國(guó)投資主體的影響及應(yīng)對(duì)
受益所有人登記對(duì)跨國(guó)投資的影響及應(yīng)對(duì)
全球主要投資目的地稅收環(huán)境介紹
一般避稅架構(gòu)及方法
新形勢(shì)下稅務(wù)架構(gòu)合規(guī)籌劃技巧
第 4天 |《企業(yè)并購(gòu)前的標(biāo)的篩選和盡職調(diào)查》
一、盡職調(diào)查全面概覽
并購(gòu)及盡調(diào)概述
盡調(diào)工作流程
盡調(diào)工作內(nèi)容
買方盡調(diào)與賣方盡調(diào)
國(guó)際與國(guó)內(nèi)盡調(diào)的差異
二、法務(wù)盡職調(diào)查
法務(wù)盡調(diào)的方式
法務(wù)盡調(diào)的常見(jiàn)問(wèn)題
不同行業(yè)的法務(wù)盡調(diào)
不同國(guó)家和地區(qū)的法務(wù)盡調(diào)
法務(wù)盡調(diào)問(wèn)題的解決方案
三、財(cái)務(wù)及稅務(wù)盡職調(diào)查
財(cái)務(wù)及稅務(wù)盡調(diào)的方式
財(cái)務(wù)及稅務(wù)盡調(diào)的常見(jiàn)問(wèn)題
不同行業(yè)的財(cái)務(wù)及稅務(wù)盡調(diào)
不同國(guó)家和地區(qū)的財(cái)務(wù)及稅務(wù)盡調(diào)
財(cái)務(wù)及稅務(wù)盡調(diào)問(wèn)題的解決方案
四、商業(yè)盡職調(diào)查
商業(yè)盡調(diào)的方式
商業(yè)盡調(diào)的常見(jiàn)問(wèn)題
不同行業(yè)的商業(yè)盡調(diào)
不同國(guó)家和地區(qū)的商業(yè)盡調(diào)
商業(yè)盡調(diào)問(wèn)題的解決方案
五、經(jīng)營(yíng)性盡職調(diào)查
人力資源盡職調(diào)查
保險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)盡職調(diào)查
技術(shù)盡職調(diào)查
政策環(huán)境盡職調(diào)查
IT 盡職調(diào)查
業(yè)務(wù)剝離盡職調(diào)查
模塊二 | 投并中期整合（3天）
投資并購(gòu)的整合過(guò)程中涉及標(biāo)的公司的估值，企業(yè)的交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、稅務(wù)籌劃、法律法規(guī)等
多個(gè)領(lǐng)域。就算收購(gòu)?fù)瓿桑?xiàng)目也只算成功了一半。投后整能實(shí)現(xiàn)投資預(yù)期，由此帶來(lái)
的協(xié)同效應(yīng)才能真正為企業(yè)賦能。
第 5 天 |《并購(gòu)重組中的估值與定價(jià)》
一、候選公司與準(zhǔn)備工作
評(píng)估的目的和意義
基本原則和程序
公司信息和行業(yè)數(shù)據(jù)的收集和梳理
評(píng)估業(yè)務(wù)與重制財(cái)表
二、企業(yè)價(jià)值與股權(quán)價(jià)值的定量分析
企業(yè)價(jià)值與股權(quán)價(jià)值解析
估值定價(jià)核心分析方法-直接法和間接法
預(yù)測(cè)模型和三大表配平
建模案例和實(shí)踐
三、構(gòu)建并購(gòu)模型
資金來(lái)源的設(shè)計(jì)
合并法和收購(gòu)法下的會(huì)計(jì)處理和估值
各類商務(wù)，財(cái)務(wù)，稅務(wù)協(xié)同效應(yīng)，商譽(yù)的計(jì)算
情景分析和敏感性分析
并購(gòu)案例
四、杠桿收購(gòu)
杠桿收購(gòu)的目標(biāo)企業(yè)選擇
LBO 中的多層次債務(wù)安排和計(jì)算
股權(quán)投資者的收益和風(fēng)險(xiǎn)分析
著名杠桿收購(gòu)案例：《門口的野蠻人》& 納貝斯克并購(gòu)案
第 6天 |《并購(gòu)重組中的交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)》
一、交易結(jié)構(gòu)的介紹
交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)的含義和目的
交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)的原則
商業(yè)
社會(huì)責(zé)任
戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)
手段
時(shí)機(jī)和速度
二、并購(gòu)交易結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)
交易對(duì)象的選擇，直接收購(gòu)還是間接收購(gòu)
交易過(guò)程的控制，一步還是分步收購(gòu)
控制權(quán)的實(shí)現(xiàn)方式, 絕對(duì)還是相對(duì)控股，席位安排
交易的支付方式，價(jià)格和手段
其他各種維度的交易結(jié)構(gòu)分類
法律稅務(wù)事宜的安排
三、股權(quán)并購(gòu)和資產(chǎn)并購(gòu)
從財(cái)務(wù)，稅務(wù)，法律和操作復(fù)雜性比較各自優(yōu)劣
購(gòu)買資產(chǎn)：直接還是間接，收益和成本
購(gòu)買股份：直接還是增資
經(jīng)典案例分析
四、支付方式的設(shè)計(jì)
己方和對(duì)方的考慮和偏好
典型支付場(chǎng)景分析
買殼式收購(gòu)與資產(chǎn)支付或置換
財(cái)務(wù)重組與現(xiàn)金交易
戰(zhàn)略重組與股權(quán)支付
復(fù)雜交易支付方式的設(shè)計(jì)和比較
附加期權(quán)方式
附加經(jīng)營(yíng)條件的或有支付
對(duì)賭協(xié)議的各種條款類型和舉例
五、融資安排
融資的原則和目的
融資工具的選擇
第 7天 |《企業(yè)并購(gòu)法律要點(diǎn)與風(fēng)險(xiǎn)防范》
一、并購(gòu)前決策階段的法律風(fēng)險(xiǎn)
限制性規(guī)定的法律風(fēng)險(xiǎn)
行政干預(yù)的法律風(fēng)險(xiǎn)
信息不對(duì)稱的法律風(fēng)險(xiǎn)
并購(gòu)方式?jīng)Q策的法律風(fēng)險(xiǎn)
經(jīng)典案例分析
二、交易實(shí)施階段的法律風(fēng)險(xiǎn)
交易的法律風(fēng)險(xiǎn)
融資的法律風(fēng)險(xiǎn)
資產(chǎn)評(píng)估不實(shí)法律風(fēng)險(xiǎn)
產(chǎn)權(quán)糾紛法律風(fēng)險(xiǎn)
債權(quán)糾紛法律風(fēng)險(xiǎn)
債務(wù)糾紛法律風(fēng)險(xiǎn)
反收購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)
經(jīng)典案例分析
三、整合階段的法律風(fēng)險(xiǎn)
財(cái)務(wù)整合的法律風(fēng)險(xiǎn)
資產(chǎn)整合的法律風(fēng)險(xiǎn)
業(yè)務(wù)整合的法律風(fēng)險(xiǎn)
公司治理結(jié)構(gòu)整合的法律風(fēng)險(xiǎn)
經(jīng)典案例分析
四、如何防范并購(gòu)法律風(fēng)險(xiǎn)
實(shí)施法律盡職調(diào)查
交易標(biāo)的合法性和風(fēng)險(xiǎn)性審查
建立擔(dān)保機(jī)制
模塊三 | 投并后期退出（1 天）
投資機(jī)構(gòu)或個(gè)人在其所投資的企業(yè)發(fā)展相對(duì)成熟后，將其持有的權(quán)益資本在市場(chǎng)上出售以收
回投資并實(shí)現(xiàn)投資收益的過(guò)程。退出也是股權(quán)投資的終極目標(biāo)，更是判斷一個(gè)機(jī)構(gòu)盈利指標(biāo)
的重要參考。
第 8天 |《企業(yè)并購(gòu)整理與退出》
一、整合成敗的關(guān)鍵因素分析
并購(gòu)整合失敗的原因分析
并購(gòu)整合成功的最關(guān)鍵因素
整合的四個(gè)方面：業(yè)務(wù)及流程、 財(cái)務(wù)、文化、人力資源
二、并購(gòu)后的整合管理
業(yè)務(wù)流程整合
業(yè)務(wù)流程整和模式有哪些
業(yè)務(wù)流程重組整合需要考慮的因素
不同行業(yè)/生命周期的業(yè)務(wù)流程整合策略
財(cái)務(wù)整合
并購(gòu)后法人產(chǎn)權(quán)的治理方法
并購(gòu)后統(tǒng)一財(cái)務(wù)核算體系的策略
并購(gòu)后資金管理、成本控制等財(cái)務(wù)管控策略
文化整合
文化整合的模式有哪些？
如何選擇恰當(dāng)?shù)奈幕湍Ｊ?div id="sqrnxf6" class="spctrl" style="margin: 0px; padding: 0px; clear: both;">
跨國(guó)并購(gòu)中的文化整和策略
(微信同號(hào))
